高质量股友，结论不完全一致，视角很好。
个人探讨：邮政的销售成本也要有来源。虽然降代理费的结果之一是分红提高，相当一部分也流回集团。但邮储的市值管理，不能让集团短期获利，而网点刚性成本却是一直需要支付。

都说代理费，其实这个代理费相当于房租工资装修设备的费用么？

不可能调整的

我觉得不会有太大调整。邮政集团本身是亏损的，就指望代理费给它输血。我投资邮储是基于现有价格和股息率在一众银行股里还算可以，发展前景也还可以。指望代理费邮政妥协绝对会让你失望。

应该不会是一次性调整到位

不要抱太多期待

大概什么时候？六个月内？

个人认为代理费降低水平为补偿到相当于四大行实际息差降幅的比例。由于邮储纳入代理费后的实际息差在本次降息周期中降幅较大，因此会进行补偿，但估计补偿效果会按照达到四大的实际息差降幅比例为模型进行测算。

非常认同这个判断，拭目以待。

除了这个“意外惊喜”之外，邮储银行现在也是值得持有的。安全边际之外的“利好”，不奢望！$邮储银行(SH601658)$