近期消息汇总
这周的消息可以说非常劲爆。
外部方面，最大的消息自然是双方的协议又有了新的推进，双方同意分阶段取消关税。
过去大半年的时间里，市场都被两边的摩擦影响情绪，而近期随着两边的态度逐步缓和，影响也在逐渐褪去。
内部方面，最大的消息自然是A股市场变革，再融资松绑、创业板上市条件大幅放松、提高科创板发行效率。
其实相比两边和解，这个消息的重要性在我看来是更巨大的。
这几天下来，相信大家都看了不少关于上述消息的一些解读，而今天我除了给大家进行解读外，更希望通过这次解读，来给大家分享下我个人对这个市场消息的看法。
消息的解读方式
对于市场的消息，我个人会大致从三方面去考虑，
整体而言，任何的消息，我会落实到上述三个角度，然后综合判断最后的结果。
比如，这周的外部消息，两边缓和。
从影响期来看，矛盾的缓和必然能对长远产生向好的影响，但是基于过往几次谈判的后续变化来看，未来很可能会继续维持一定的摩擦，所以长期的正面影响可能会向好。
然后，催化剂方面没有产生对市场风格的明显的影响，部分受到贸易关系影响的企业可能会有向好的迹象。
但是，最终如果落实到企业基本面情况来看，这种向好的迹象很大程度是依赖外部矛盾向好的话，说明这个企业的质地并不稳定，尤其是如果这种影响你会发现很难评估企业“未来能多赚多少钱”，由此产生的行情，就更可能会是情绪推动的行情。
这是我对消息的落脚点，当然有相当部分的人对于这种消息会喜欢落脚到“市场情绪的利好利空”刺激。
这种短期的刺激和影响我也会进行分析，但是我更多是用来作为心态的调整（告诉自己有可能迎接波动），而不是作为重要决策的依据。
相比之下，A股市场的变革，所带来的影响，在我看来是更加巨大。
首先我们从影响期来看，这个变革的持续性，极有可能是偏长期。
因为这个措施是在当前一个巨大的背景下倒逼出来——我们要进一步解决中小企业的融资难度。
我们知道，当前中小企业跟大企业（尤其是国企）相比，由于天然的信用背景，借贷融资不仅利率高而且额度还未必足，非常困难。
但是，我们又不能快速调整国企央企的体制特点，所以把直接融资的渠道进一步打开，就是当前一个保证各方平衡的手段。
那么，打开之后，这对整个资本市场造成的影响就非常巨大了。
远的不说，近期打新收益大幅下滑就是第一个现象。
对于这个放开，目前看到的最主流观点，大概是这样，
从近期的现象来看确实也符合，但如果我们把目光放在长期影响，则是这样。
一旦把目光放远一些，大家就会发现，这种变革的深层影响是非常有利的。
在弄明白上面的发展后，我们再进一步想想在IPO供应潮下，后续的市场风格变化。
说到市场风格变化，我认为当前大家是有一个很大的误区。
很多人看重的是“大小风格”，我也经常跟大家聊大小风格切换的问题。
但是，我聊“大小”是为了让大家相对容易理解，而我背后更底层的逻辑，一直都是“价值”。
我个人其实对大小并没有任何其实，质地好估值合理或便宜的品种，哪怕是中小盘我也不介意。
而质地差或者估值极高的品种，哪怕是大盘股大家也可以看到我经常吐槽，比如某些消费龙头。
所以，在市场供应逐步放开的趋势下，具备优质价值的品种，未来极有可能会跟垃圾品种产生巨大分化。
而这个过程，必然伴随着估值体系的剧烈变动，所以当下包含更多质地一般的企业的中小盘指数，未来的估值中枢下滑，就是大概率的事情。
这才是大小盘分化的本质。
挖掘不变的东西
最后我们来谈谈第三点——基本面的影响。
绝大部分的消息，尤其是涉及行业和个股的，我们归根到底还是要落实到“基本面”的影响上。
这段时间大家虽然经常看到我吐槽某个孤儿股票，但了解我的朋友应该知道，其实我淡定得不行。
投资心态的修炼，很多时候就体现在你对消息的影响判断上。
基本面作为我们投资的基石，其实是一个“很难短期发生剧烈变化”的东西，所以把握这种“相对不变”的东西，能让我们分析消息的时候更从容。
比如说，保险行业的基石是行业黄金时期+海外险企的低利率历史推演+龙头企业销售团队的战力底蕴+多年的品牌经营。
把握这些不变的东西，大家就不会那么容易受到诸如“太保GDR”或者是“国债收益率下行”这种外部变化所影响。
类似的逻辑，在地产上不变的就是“集中度提升、融资能力、品牌力比拼”这种底层逻辑，而政策打压很多时候反而成了基本面的催化剂。
其他公司的底层逻辑还有类似于“茅台的品牌实力”、“腾讯的通信领域护城河”。
所以，想要在各种天花乱坠的消息中穿越迷雾，最好的办法还是抓住这些稳定不变的投资逻辑。
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