$皇马科技(SH603181)$ 有机硅是硅酮胶的主要原料，2021年以来，有机硅的价格从21833万元/吨上涨至63133万元/吨，翻了近2倍，再加上107胶等其他原材料供应紧张，使得下游越来越多的硅酮胶厂商开始转产MS胶。
在上游原料价格暴涨以及下游需求旺盛的情况下，中游制造业除了被动涨价减产外，还可以生产成本更低的替代品。例如，我在硅酮胶厂家的涨价通知中发现，部分厂家宣称将减少硅酮胶到货量或者停止接单，但对于可以替代硅酮胶的MS胶，则可以正常接单。
硅酮胶是建筑领域使用量最大的胶种，在建筑领域消费量在整体市场的占比高达42%，消费量接近50万吨。MS胶作为硅酮胶的替代品使用，建筑用的市场占比仅2%。但MS胶的增速比较快，2020年近40%的高增长率，并且连续三年保持20%以上的增长率。
硅酮胶因为原料价格暴涨减产，MS胶则正常生产，有可能加速MS胶侵占硅酮胶的市场份额。对于能够提供MS胶原材料的 $皇马科技(SH603181)$ ，这种情况显然是喜闻乐见的。