简单谈一下现在磷铵的国际行情吧，这个是从国际宏观供需角度来说的不以一两家厂商贸易商的销售情况作为判断依据。还有要强调一下这次只是分享最近国外磷酸盐肥料的整体情况，只是磷肥！不涉及股价的短期波动。
首先很确定的一点就是，磷铵价格很坚挺。那有朋友就要说了，明明现在国内一铵跌了四五百，二铵也开始价格松动，向下趋势不就是开始了吗？之前甚至还有期货分析师说磷肥泡沫要雪崩。
这完全就是制造恐慌而已，其实很多人没考虑到成本因素。先说国内，硫磺相比于五月中旬的4000跌到了现在的不到两千，有的地方甚至1600，折合硫磺制酸成本，最少下降了500每吨，折合一铵成本就是下降700-775！而且现在合成氨价格也下跌了，综合来说一铵成本减少了1000有余，可是国内售价也只是微微跌了500，二铵就基本上不算跌。
而从国际价格来看，二铵跌幅比起七月初也不到100美元。在这种大环境下，都说打压通胀大宗都得玩完，可是磷酸盐比起其他产品很坚挺。下图左边就是氮磷钾最近的价格指数走势，不是价格，价格指数基准是2020年一月，为100。U是尿素，DAP二铵，MOP就是钾肥。咱们只关注二铵DAP,很明显最新的2022.7.22价格指数回落下来了，因为国际最高价在五月，差不多1350美元（这最高价时候咱们也没出口多少），目前回落到的价格在920美元左右，但是依旧是高于冲突前的水平。
这里面其实信息含量很丰富。第一个，为什么是920美元？其实这是在冲突前印度和毛子关于二铵的协议价，差不多35万吨，从三月到七月逐渐交付，这个月基本上快要全部到港了。也正是因为当初毛子对阿三的承诺，所以到了6月初的时候，他们一个什么部长还是大臣对外放话，年底前再也不招标了，以至于那几天国际市场价格还被他忽悠的跌了两天，尤其是尿素。这里需要展开一下，印度是化肥进口超级大国，主要的进口动力是因为财政补贴，其中尿素进口占了氮磷钾当中的60%，补贴金额占比更是超过了2/3。今年上半年为了扩大化肥进口补贴，印度政府财政赤字扩大了0.3-0.4个百分点，也就是因为这个赤字扩大，之前的提到的高管放话不进口了，总觉得库存+在途的已经足够。实际上，七月IPL就迫不及待尿素招标了，50万吨，打脸来的如此之快。其实关于二铵，印度七月也有偷偷跟我们国内下单，两家企业供货（不要问，保密协议的），925美元，也在30万吨左右。高于了他们之前自己定的920美元的进口上限，也高于当时915的询价。那为什么没有堂而皇之的进行招标呢？明明可以招标压价试探市场的，其实侧面也说明了二铵现在就是供需紧平衡，哪怕你觉得现在国际成交量不大，下单量不大，可这是淡季，每年都这样，哪怕没成交，也不会大额降价的，因为旺季马上就要来了。
第二个就是我这次要谈到重点之一，具体在上图右侧的那张。瀑布下跌的那个是硫磺，中间的那条线是氨，最下面走台阶的是磷矿石，表示的依旧是价格指数走势。关于硫磺下跌，国内分析师的一种喊话式解释是“磷肥就要卖不动了，前景黯淡，以至于硫磺厂商打骨折卖货，老惨了”；
但是从产业链的另一个角度来看，就得到一个完全不同的结论，那就是随着磷肥产业集中度越来越高，磷肥企业的议价权也越来越高了，首先这次的硫磺价格下跌同时叠加了几个因素，一个是大宗的看衰，一个是北半球夏季的超高温，以国内为例，目前二铵的产能利用率也就在55%左右，大致就是，大部分时间只有一半设备在开工，头部10家企业，有一半在高温停车检修（云是轮换检修），如果说行业集中度低，光5家龙头企业停一个月，可其他厂商也有需求的，还有价格支持，可是这次就这几个老大哥休息一下不进货，供货商就疯狂砍价，侧面说明行业集中度越来越高，买方市场情绪严重，我只是稍微休息一下，你就已经吓崩了。这也就是为什么大周期行业里最好产业链要一体化的原因，单一品种的供货商很容易被上下游寡头们随意拿捏。
这里大家要重点看磷矿石价格走势，没错，国外也在涨。就跟大宗暴跌没有关系！而且，我们国内的磷矿石价格上涨的动力也不是跟国际接轨，因为最近国际涨得比我们快。原因之一就是刚需的问题，磷肥就是刚需，而且是需求向上的刚需。磷矿石的成本绝对不再是大家之前了解到的开采成本。我曾经去过海外几个大的矿场，也跟沙特的生产企业探讨过（沙特也是磷肥主要出口国），目前开采成本伴随着能源价格的上涨，也在增加；还有就是环保的压力，国外越来越重视磷这个问题，磷矿分布大家也知道，就那几个主要国家有矿，所以对磷矿的态度就只取决于那几个国家。现在磷石膏的问题越来越棘手，不光是国内，海外其实也很严重，这玩意不能随便堆的，两三年下来地就毁。国内开磷之前就是被环保查到了，后续处理难度和费用是很惊人的，也就是在自己省内，可以简单点，其他国家那可就是正儿八经的罚单了。国内马上也会出台磷矿开采和石膏矿渣相关的文件，数据指标会很严，环保成本提高会不少，所以我依旧看好国内磷矿石价格长期走强。国内还有人以为这次磷矿价格推动是单单因为不让出省，几家大头不卖矿的原因，其实深层的原因就是都被环保这个大山压着，大企业感受更明显。如果现在疯狂开采卖矿，九月以后就要被限采了，指标是按年为单位的，长期来说就算不跟国外接轨，30品味的矿冲1600可能也就是六七个月的事情。
聊完了国内，继续谈国际二铵的情况。就是因为矿石的分布，以至于很多国家没办法自行生产，二铵就造成了天然的产区优势，新玩家很难参与。先说一下产能吧，二铵国内有效产能从五年前的2000+万吨，跌到了现在的1800左右，未来三年的新增规划更是少的可怜，一二铵加起来获批的总产能不到50万吨。而需要二铵的国际大部分是农业国际，也就是发展中国家，他们完全没有二铵自给自足的能力。完全没有，第一是因为化肥的产线都是高耗能的，普通农业国家没这么大的工业基础和成本优势来满足二铵的自给自足；第二是因为配套的原因，不能所有原材料都靠进口吧？
那有些发达国家为啥就不自己生产呢？其实就是能源电力的问题，哪怕原材料我都能买，生产工艺我也门清，可是这么高的能耗，需要这么多的煤和天然气，这怎么办？大家别只顾着看石油跌回了90+，二铵一定要先看天然气和煤，正好这都是欧洲发达国家现在急缺的，就我打字的这会儿，今天欧洲这边的天然气期货价格又飙升了，原因就是俄罗斯又一台西门子涡轮机停了。。。天然气跳涨了6%+。要知道现在还是夏天，天然气价格快回到最高点了。天然气把合成氨的价格给抬了一下，同时带动了对煤炭的需求激增，这也是为什么海外二铵价格波动和石油金属等大宗的走势不一样的原因。
甚至都脱离了大豆玉米小麦的价格走势，提到粮食作物，最近闹出了很多风波，一个是斯里兰卡因为停止肥料进口，导致的粮食减产危机，最多的作物因为不使用化肥减产了50%；而最近荷兰也提出不准使用氮肥的政令，为此这个月初荷兰农民们把全荷兰给占领了，把路和桥都用农机给堵死，闹得特别严重。欧洲对于农业氮氧化物的排放还是很重视的，哪怕现在能源价格很高，而且对于氮肥，由于其生产工艺原因，能耗和环保方面是极其对环境不友好的。侧面可以看到，磷肥的需求并没有收到政策打击，也是氮磷钾中我最看好磷的一个原因。
还有一个因素就是氨，关于合成氨，这个要说的还挺多主要是未来的使用空间，决定了它价格最近会特别坚挺，哪怕是冲突结束后，对于氨的利用也是会上一个台阶的，欧洲已经对氨的使用上了新的高度。这个有兴趣的可以去看我dy,我记得我以前发过关于我去中东采购绿氨的一个视频，目前这方面的需求激增主要不是源于肥料的生产。以后我再细说。
回看了自己写的这些，才发现好像写了不少，但是要说的点还有很多还没提到，我明后天有空再继续吧，主要是关于印度磷肥现状（印度真的很神奇，也很紧要），还有就是为什么全球磷肥是紧平衡而不是供大于求的一个分析。这个我尽量凑在下一篇全部写完，如果写不完那我就拆两篇吧。这次特意弄了不少图，结果发现一张图都没讲完…先这样