1、基本信息
胜达转债，发行规模5.5亿元，剩余4.775亿元，剩余年限4.13年，。
下修：10/20，股价低于转股价90%。有过两次下修历史。下修触发价7.89元，目前不符合。
强赎：15/30，目前不符合。
有回售条款。
两年内转债价格最低90，最高150左右。目前115.8，处于43%分位。不考虑21年2月的低点，目前价格属于低位。
2、正股分析
正股大胜达主要从事纸箱包装。目前除了控股股东杭州新胜达投资有限公司持有的64.2%股权未解禁之外，其他股份均已为流通股。大股东股份22年7月解禁，到时可能面临解禁减持压力。
近两年增收不增利，22年一季度有所改善。
每年收入13-16亿左右，货币资金6-9亿，目前有息债务并不高，主要就是目前这笔可转债，偿债能力是有的。不过有两次下修历史，说明公司是想往强赎方面努力的。每股净资产4.49，下修空间是有的。