2021-06-28 18:21
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当时股权结构如上图所示,TLEA通过持有文菲尔德51%股权并表泰利森,所以TLEA财报数据基本代表了泰利森。
2019年泰利森资产总额94.68亿元,营业收入36.35亿元。营业利润23.52亿元,净利润13.86亿元,归母净利润7.22亿元。
我们再来看天齐锂业2019年年报数据
收入
成本
销量
毛利率
总结如下:
1. 泰利森2019年收入36亿元,天齐2019年锂矿销售收入19亿元,正好是一半,与持股51%对应。
2. 泰利森没有提供成本数据,但按照营业利润/营业收入=64.7%,与天齐锂业计算锂矿毛利率68.8%可以印证。
3. 天齐锂盐成本15.05亿元,单吨成本36887元/吨,我们知道6-8吨锂精矿生产出1吨碳酸锂,按照天齐披露的锂精矿5539元/吨售价,天齐锂业锂盐成本包含约6.66吨锂精矿,基本合理。所以天齐锂业计算锂盐毛利率的时候是以锂矿出售价格作为成本,并没有含锂矿成本。
$天齐锂业(SZ002466)$ $赣锋锂业(SZ002460)$ $比亚迪(SZ002594)$
#宁德时代股价突破500元# #为什么基金上涨基民还是亏钱#
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简单逻辑也是这样的,泰利森出售给成都天齐的锂金矿价格应该和卖给雅宝的价格是一样的嘛。从上面数据看财务也是分开独立核算的,分段计算了利润。一体化成本的确优势明显。
天齐20年没有并表泰利森吗?为啥少数股东权益给掉税前7个亿
难道锂盐除了锂矿成本,没有人工成本与折旧嘛?
说的很清楚牛逼