$科顺股份(SZ300737)$ 根据17年-19推算 原油价格稳定60-70美元 科顺的营收平均增速45% 利润增速30% 然而今年原油油大幅度下跌情况下 成本远低于往年 今年营收却只有30% 因此可以推出原油对利润影响远大于营收
刨除原油对利润的影响 今年30%营收增速 利润增速应该在18-20%左右 利润在4.3亿左右 所以已经既定的8.18亿利润已经成为明年利润大幅度下跌调整的巨大隐患
那我们推算明年原油价格大概率60以上
理想化的状态下，如果继续保持原有营收增速30-45% 利润增速18-30% 则得出利润为5.07亿-5.59亿 给20倍pe 市值为101亿 -111亿 ，给25倍pe 125亿-140亿
非理想状态下，随着北新入局，沥青价格攀升，业务拓展难，议价能力弱，营收增长慢甚至萎缩，加上投资市场趋势筹码破位，多少能到底？
目前市值127亿，所以你觉得会走那条路，是否值得买 赔率又多少呢！ //@成长的利润:假如明年全年5个亿净利润
20倍估值 越多全年市值也就100亿