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回复@窟窿眼: 沙大哥的意思是天士力实控人不讲究,会占上市公司的便宜,关联交易里有茶、酒方面的支出还比较大,你怎么看?@沙金2018 @窟窿眼//@窟窿眼:回复@狮王谢逊:格局有,我觉得闫一代开创了天士力,就很有格局。我们也要结合当时国家政策和市场情况,2006年到2014年,这8年是国内的药企开拓市场的时候。所以说是初创,俗话说创业容易守业难。当年李文辅佐闫希军。使天士力跃升医药一线。2014年后闫凯镜上位。二代在英国学的就是金融。这是他的长处,不搞投资搞什么。邓公有句话,不管黑猫白猫抓住耗子就是好猫。药物研发也是,不管投资取得的新药,投上市公司取得的新药,还是研发取得新药。只要能产生利润给股东带来收益,对上市公司发展壮大都应被认可,我们看问题也要各角度,全方位。复方丹参滴丸在FDA20年了,这是很多投资者诟病的。对此我能感受到上市公司和孙鹤博士的不易。一款药物研发要8-10年。周期太长了。我理解天士力与华为合作搞中药研发大模型,是为了通过算力和AI,来缩短药物研发的进程。很多管理层布局的短期投资者可能不理解。但长期来看是对中国的整个中药现代化产业有很大帮助。人非圣贤孰能无过,多给二代和苏晶总经理多一些时间。对标美国辉瑞也不是有7年的调整。坚持创新这是我看好天士力的最大动力。如果哪一天,天士力创新动力弱了,没有新的突破了。也就是我该卖出的时候了。在下浅见,班门弄斧。
引用:
2024-02-29 08:06
天士力剥离医药商业回归医药制造主业,目前医药工业收入71亿,毛利率70%以上,连续两年恢复增长。扣非利润超过10亿,另外每年近10亿的研发费用,给未来增长做铺垫。按市销率3倍,天士力值210亿。天士力目前就是低谷,如果研发管线出现爆款或受益老龄化,现在250亿买入,未来赚钱还是比较稳的。今天...

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03-05 12:21

小仓天士力后,为了研究天士力,我和朋友一起200多万拿到他们家国台的经销商(当时想如果国台上市将来要投资掌握第一手资料),通过与闫家打交道的过程,调研天士力。
不仅6元卖给我们一小瓶水,600元(50克)的茶粉,再看天士力年报(每年近2亿水、茶、洒),了解到有天士力员工奖金竞然发这些东西,二代眼高手低,高管团队及核心员工19年的员工持股计划还亏着的,(用他们的话说,发我们一点工资,让我们亏在这个计划上)
总之,天士力是抓了一副极好的牌,打的太烂了。
真正天士力当初如日中天一是抓住了时代的机遇,二是当时天士力当的总裁李文博士,那真是个人才(他在天士力的很多管理案例上了国务院MBA培训教材),当代二代当兵读书,天士力放权李文的,后来闫家为了让二代接班,李文离职(总共服务10年)
我们一班人调研结束后,大约15~16清了天士力,第二年国台经销商也不干了,虽然都亏了点小钱,但比重仓天士力股票那是多么幸运(何况在羚锐挣了一倍多)

03-05 11:59

新公司法,会让很多皮包企业消失的,酒茶诟病很多年了。你说一点没有关联交易不可能。这是民企,人家合法。如果揪住这个一点不放。那我们的股市还有几家能投资。倒是可以利用这个来鞭策上市公司。大方向天士力还是不错。