$迪阿股份(SZ301177)$ $力量钻石(SZ301071)$ 一个钻石零售，一个培育钻石厂家，两家ROE都曾高到吓人，钻石确实是门好生意，但投资却有可能踩大坑。
迪阿股份上市超募融资几十亿，ROE从63%到32%。随后业绩大幅下滑，营收从46亿到21亿，净利润从13亿到6000万，ROE降到1%，因此引发财务造假质疑。迪阿股份创始人3万元起家，靠内生增长做大，高ROE可信。业绩下滑客观原因也确实有，尤其这两年黄金大涨带来的钻石周期性调整，买钻戒成为智商税，疫情也影响了生意。但相比其他珠宝品牌，专注钻戒的迪阿显然更脆弱，未来还能不能起来存在不确定性，但是赔率确实挺大。
力量钻石ROE也曾高达40%，上市当天涨十倍，趁机高价定增39亿，这钱一直用于理财，再加上2023年由于价格战利润有一定下滑，ROE降到7%。生意依然好，价格战也已经触底但也许不是终点，我认为培育钻石的渗透空间依然巨大，力量钻石也在尝试做零售，有一定确定性，目前估值不算高了。