经常通过京东在永辉超市下单买东西，感觉方便实惠，今天买点永辉的股票。

零售和老百姓生活息息相关，天花板很高，很容易产生巨无霸，国外零售超市沃尔玛、好市多上市后涨幅超万倍。

零售拼的是价格，也就是成本管理。沃尔玛把自己定位为“天天平价的折扣零售商”获得成功，好市多另辟蹊径，把自己定位为“生活管家”，不通过商品赚钱，只赚会员服务费。芒格唯一重仓的个股就是好市多，他认为好市多的商业模式和企业文化无可挑剔。

好市多模式可以说是零售超市的顶级模式，但现阶段不一定适合中国国情，至少不容易快速复制扩张。中国的人口分布、消费水平，还存在很大差异。

我国零售生态也有不同，因物流发达且成本低，电商极其方便，对线下实体冲击明显，留给超市经营的品类也只有日化生鲜了。近年来互联网大厂又搞起了社区团购，恨不得把生鲜这块也吃了。但，生活超市零售比拼的终究是供应链和渠道，互联网只做平台，不可能参与更深。

永辉连年亏损，股价也一跌再跌，但其营收持续增长。这些年通过“仓店合一”降本，通过线上（包括自建平台和第三方平台）提供货物到家服务增加营收，距离扭亏为盈似乎不再遥远。


总之，永辉还活着，当前股价就很值，期待反转。
$永辉超市(SH601933)$ $沃尔玛(WMT)$ $好市多(COST)$