伸手必被抓，老实呆国医

思来想去，还是没动。如果是因为低估看中分红买环球医疗，那我何不买神华？毕竟环球主要营收来自融资租赁业务，旗下大大小小的医院诊所太多，质量良莠不齐，很多可能是亏钱的，确定性不够。

而华润医疗，业务分为自营医疗服务和代运营服务，其运营能力肯定是不错的。上市以来，各种收购，营收增速不错，利润却起伏不定，很显然也是因为各个医院诊所质量不一致，但基本可控。整体而言，华润医疗还是比较低估的。

华润净利润率最高达到过22.43%，这也可以作为国际医学估值的参考。医疗服务已不再是靠卖药挣钱，而是靠人才赚钱，比拼的是运营管理能力。国际医学自19年全面转型医疗服务后，21年营收做到29亿，发展速度确实惊人，22年受疫情及停业整顿影响不好评判，未来百亿营收板上钉钉。与环球华润多点分布相比，国医优在“聚焦统一”，综合运营效率高，净利率会更高。目前虽然亏损，但也并未高估。$国际医学(SZ000516)$ $华润医疗(01515)$ $环球医疗(02666)$