| 发布于: | 雪球 | 回复：5 | 喜欢：1 |
买入塔牌集团的逻辑。其一，明显低估，当前市值不到80多亿，公司没有有息负债，总负债也极少，账上现金超50亿，债权+股权投资近10亿，此外还有8条水泥生产线（试问当前市值能建成这些生产线吗？），三大生产基地（梅州、惠州、龙岩）配套的石灰石矿山作为资源也值不少钱，所以目前80多亿的市值是明显低估的。其二，从成本端看，塔牌主要成本为石灰石、煤炭、电力，石灰石自产，电力价格相对稳定，所以成本端主要影响因素是煤价，随着当前煤价下行，成本端正由不利转向有利。其三，需求端，主要是房地产和基建，由于经济严重滞胀，特别是伴随土地财政的崩塌，甚至连zf部门都出现拖欠工资的情况，种种信号表明，当前除了重启地产没有别的法子，这几天全国各地取消限购消息很多，接下来估计还会不少。此外预计也会加大基建投资，特别是今年雨水灾害严重。据此看需求端会向好。其四，至于供应端，需求不好时肯定竞争激烈，需求好转时，我们立刻会说，水泥有区域垄断优势。其五，利用中国阴阳学说分析，今年5月对于地产业是有利的，也利于股市的反弹。这就是买入逻辑。对与不对，拭目以待，静等打脸，已经换了一巴掌，无妨再多挨几巴掌。