ESG是近几年比较火的东西，好奇心驱使下本文想要直接探索一下ESG评分和股票收益之间是否有正相关。
本文的分析对于ESG不涉及逻辑上的解释，也不涉及背后的不能用数据解释的东西。
数据来源：wind
好不容易借了一个wind账号，如上图所示，可以看到ESG评级还是挺丰富的，不仅有所属行业的排名和等级，还有ESG的得分构成，其中ESG综合得分=ESG管理实践得分+争议事件得分。
数据来源：wind
进一步，从wind的esg评分手册中可以知道ESG综合得分每天都在变，但其实管理实践得分不是每天都变得。我也特意去看了下几个个股的esg序列，确实存在好几天的得分是相同的情况。
做一个很简单的分析，我们从两个角度考虑ESG因子能否有正收益，为了能选择多一点的股票，我选择了中证800指数成分股作为股票池，回测时间2021.1-2023.4。
► 第一种，直接选股：
数据来源：七刻
如下图所示，我们取N=100，发现选择esg评分前100的股票，每月换仓。
可以看到在市场整体比较好的时候，根据esg选股的收益也挺不错，但是在去年上海封城阶段行情很差的时候，esg选股的效果不是很好。
数据来源：wind,七刻
► 第二种，根据行业分类选股：
数据来源：七刻
先对中证800成分股按照wind三级行业分类，共59个行业，选择每个行业esg评分前2的股票，每月换仓。
前半部分和直接选股的收益趋势差不多，但是按行业分类可以降低回测，在市场非常不好的时候比较抗跌，但是后期涨幅的力度不足，处于震荡状态。(代码画图只有前四个行业，失误了)
数据来源：wind,七刻
对于看esg评分买股票，不一定是可信的，单一暴露在市场中的超额一定会很快被覆盖掉。
本文只是最简单粗糙的分析了单因子esg能否带来些正收益，对于其中的各种细节以及增强效果的方法都没有涉及，有时间会继续跟进。