今天特斯拉跌的尤其狠，股价下挫超8%。而原因是因为公司推迟了自己8月的Robotaxi揭幕大会。根据彭博的报道，知情人士透露，公司内部已经沟通过，要将大会推迟2个月，于10月举行。设计团队在这周被告知要重做车体的某些部分。推迟的原因主要是想让团队有更多时间可以造更多辆车。消息一出，股价的跌幅就进一步扩大。
这段时间特斯拉的大涨，可以说除了有交付数据好于预期以外，就是8月8号，Robotaxi的揭幕大会临近。有些人都认为，这可能是特斯拉有史以来最重要的大会，因为一旦Robotaxi实现，那么特斯拉的投资逻辑就完全变了，也有人在期待，8月份的大会里面，马斯克会透露关于新车的进度，这也同样有助于提振需求。结果就在市场满分期待之际，特斯拉被爆出要推迟大会的消息就难免引起股价下跌。
但阿吉却部分同意这个说法。今天特斯拉的大跌和过去几天过快的上涨走势也有关系。过去11天，特斯拉的暴涨了44%，不仅抹去了年初至今的跌幅，还上涨了6%，显然任何时间出现回调也不意外。今天恰逢资金在获利了结，流出科技股，所以只能说这个消息公布的时间点不是特别好。
我也认为，今天股价的表现，过度放大了推迟大会的负面影响。本来华尔街对于自动驾驶就是将信将疑的状态，更期待的是低价车的推出，而马斯克也不止一次的过于乐观，说自动驾驶快实现了，所以推迟两个月对于特斯拉整体的交易逻辑并没有什么影响。现在从数据上看，市场已经认为，特斯拉的汽车业务见底回升了，能源业务则得到了意外地爆发，所以我不认为会议延迟的消息会改变特斯拉短期的投资逻辑。
最后，我们来聊聊AI。今天各大媒体突然开始报道AI可能存在风险，这也可能是导致今天科技股下跌的另一个因素。根据高盛策略师的报告，投资者越来越担心大科技在AI上面花太多钱。报告指出，包括亚马逊、Meta、微软和谷歌在内的大科技，过去一年花了3570亿美元的资本开支和研发经费。而毫无疑问这里面绝大部分都是用来投资AI。策略师就说，最终大科技们需要证明这些投资能够变现，而且回报率还要可观，要不然估值可能会有严重下调的风险。
不过从比例上来说，现在的AI浪潮还不算太疯狂。在互联网泡沫高点的时候，美国的各大科技、媒体和通讯公司基本上是在举债投资新科技，研发和资本支出占了公司现金流，超过100%，也就是说公司正常运营产生的现金，还不足以支撑投资，需要融资借债才能满足。而目前大科技们的支出占比只有72%，比较高，但依然可控。
阿吉则认为，AI变现不如预期的确是当前AI浪潮中的一个风险，而且应该是最大的风险，没有之一。不过高盛策略师的这份报告是在6月底的时候发布的，我们频道在7月3号也分享过，现在拿来说，似乎只是单纯为了解释今天的下跌，并没有任何消息表明AI变现在今天变得更加困难了。
但对于AI，华尔街日报依旧提醒道。这次财报季AI股会面临不小的挑战。目前市场预期是他们的净利润会上涨24%，而非AI概念股则只会上涨1.5%，即便这些AI个股能够超预期，如果指引稍微不太乐观，也可能会让股价承压。我是比较同意这个观点的，认为接下来财报季里面，对于大科技，我们可能要非常谨慎，因为市场的要求太高了，容不得一点差错。但同时，我也是长期看好AI技术的，也认为能够给我们的生活带来天翻地覆的变化，只是人性就是这样，一开始过于乐观，之后又过度绝望，然后才趋于正常，股价也有类似的表现。所以我们在短期警惕AI预期动摇的时候，也不要忘了长期AI能够带来的红利。