首先，我们来看美股的7巨头。这段时间苹果和特斯拉可谓表现突出。苹果在开发者大会后就大涨了12%，再次成为美股市值第一的企业。特斯拉在股东大会后也开始反转，涨了9.8%，那么这几天的涨势是否有持续性呢？事情真的这么简单吗？投资者是否因此对这两家公司产生了新的看法呢？而英伟达则因为一些机制的原因，准备迎来百亿的大买盘。这又会如何影响股价呢？我们一起来看一下。
先看苹果。根据彭博的报道，开发者大会上公布的苹果智能，依然在刺激市场对苹果的乐观情绪。公司会在未来几个月，逐渐推出当时公布的各种AI功能。这就让苹果用户和各路投资者都倍感期待。投资者认为，苹果通常都是厚积薄发，已经看到了各种大模型AI的问题，大概率能够避免其他公司的错误。当然不止AI，新的Vision Pro软件，新的iPad Pro还有卫星短信功能，都开始让投资者重新思考苹果未来的机会。
这里，我们就重点关注AI方面。刺激果粉和其他苹果用户更新换代显然是一个重要乐观因素。但这次苹果学聪明了，并没有说什么具体的功能会在今年秋天公布，而是模糊化自己的时间线，只说2024年晚期和2025年上半年。彭博指出，这个改变显示了苹果非常想要确保用户体验。模糊的时间线减缓了苹果在用人方面的压力。公司可以让工程师们在完善好一项功能之后，再转去其他功能，保证质量。之前苹果就有出现想要一次性推出太多功能而出现问题的情况，要么延误要么质量不如预期。
苹果也会在一开始限制使用AI的用户数量，一开始苹果智能只会支持美式英语，再慢慢推向全球，这也是因为公司在建立自己的私有云，不想要冒着把网络搞崩的风险。分析指出，从苹果对于AI的重新定义就可以看出，苹果的AI战略是要尽可能的淡化自己在技术上的劣势，想要以”好用”来建立口碑。
除了更新换代之外，和ChatGPT合作也是另一个乐观因素。在苹果公布和ChatGPT的合作后，当时有一个问题没有得到回答，那就是苹果到底怎么支付OpenAI？如果是以使用量来收费的话，一些分析就担心成本问题。结果很快，各大媒体就报道称，苹果和OpenAI的合作，并不涉及现金。知情人士透露，苹果认为自己给OpenAI的品牌曝光和渠道，远大于任何金钱上的价值。OpenAI虽然没有置评，但应该是默认了这件事。
阿吉就认为，对于OpenAI来说，能够获取苹果用户的各种数据，显然是最大的价值，而且苹果自己也透露不会只和一家合作，未来谷歌的Gemini很有可能也加入其中，那么这就意味着，未来不排除OpenAI会和谷歌争夺默认权限，而我们已经知道谷歌为了维护自己默认搜索的地位给苹果支付了约200亿美元一年。这有可能反而成为未来苹果新的盈利点。
特斯拉今天则有更直接的利好消息。根据报道，知情人士透露，上海批准了特斯拉在某些道路上测试自己的自动驾驶FSD。具体而言，是十辆车，测试会由特斯拉员工完成，也标志着，特斯拉距离FSD在中国全面开放更进一步。而不止上海，另外一位知情人士也说，很快，杭州方面的政府也会批准。这就刺激了投资者对于特斯拉在中国销量的乐观情绪。大家都知道，中国的电动车市场竞争非常激烈，所以特斯拉的业绩也受到了一定的影响，而特斯拉的风格和理念注定了他跟其他电动车比起来，最大的卖点就是自动驾驶，但公司最强的FSD一直因为各种数据安全问题没有能够上市，所以削弱了特斯拉一大竞争力。除了促销以外，现有特斯拉车主也有可能因此购买FSD，为特斯拉提供更多的利润来源。
马斯克在股东大会上也表示，现在FSD最大的问题不是算力，而是两次干预的时间太长了。这样就让公司很难确认究竟哪个版本更好，需要花费更多时间，才能将更好的版本推出去。未来随着FSD的驾驶能力越来越好，可能会出现两次干预之间高达数千英里，那么这样公司迭代的速度就会变慢。
阿吉则认为，中国自动驾驶的利好还是其次，最重要还是两点，其一是马斯克薪酬计划通过后的风险释放。这部分降低了马斯克离开特斯拉的可能性。其二是通胀方面的好消息。特斯拉应该是对利率最敏感的大科技。而周三的CPI数据无疑强化了美联储的降息预期，这对于特斯拉来说是更大的利好。所以，在新的利率预期下，市场可能在重新评估今年特斯拉的业绩表现，让股价走出修复行情。这值得注意。
英伟达的利好，则是源于下周即将出现的百亿买盘。根据报道，科技板块XLK有一个问题，那就是对于英伟达的权重太低了。根据SPDR的数据，当前微软和苹果在XLK的权重都是22%，但市值已经相差无几的英伟达却只有6%。CNBC指出，如果没有什么限制的话，那么XLK里面，微软、苹果、英伟达都应该在20%以上，但因为XLK是一只基金，定下了分散化的规定，所以权重超过5%的个股加在一起不能超过基金的50%。而行业参与者表示，苹果和英伟达很有可能出现逆转，英伟达的权重会从现在6%，暴涨至21%，而苹果则会出现大跌，从22%下滑到4.5%。
Factset的数据显示，XLK有710亿的资金，也就是说英伟达15个点的权重调整，对应着超过100亿美元的买盘。而相对应的苹果的17.5个点，则会有124亿的卖盘。这可能会显著影响两只个股的走势。XLK会在这周五进行调仓。根据数据，英伟达从年初开始，成交量就在暴涨，平均30天的成交量从5000多万，最高到3月的6亿，过去一个月大约在4亿多左右。也就是说，这百亿的权重调整即便是英伟达也吃不消。苹果的成交量则要小很多，最近接近过去一年的高点，为6900万。
彭博就指出，基金有权可以为这次创造例外，不过State Street的基金研究主管就认为就算是这次，也不会有例外。因为一旦开启先河就很难关上了。这个分散化的规定对于投资者来说是好的。这周五，S&P就公布指数的再平衡调仓文件，任何变动都可能会引起交易员们的关注，从而造成剧烈的股价波动。
阿吉则认为，这个新闻让我们需要注意一下，这周乃至下周，苹果和英伟达的走势波动。不过，对于长期的投资逻辑没有影响，也就说，我们投资者要理性看待这件事。相信XLK基金显然不希望调仓会对个股走势形成剧烈波动，所以最终可能调仓的影响有限。