米国CEO们学的课程: u have to project confidence. Fake it until u make it. 毕竟数以亿计的期权和股票都绑在里面呢,嘴上不能怂
另一边,我们再来看看各大CEO们的采访。$摩根大通(JPM)$ 的CEO Jamie Dimon 就说,消费者疫情期间虽然存得多,但花的也多。各种疫情时期的补贴给了消费者1.5万亿的额外储蓄,但平均消费水平相较去年则上升了10%。这里面主要的原因就是通胀,他指出通胀正在侵蚀掉这些储蓄,但也要等到明年年中才会耗光这1.5万亿。对于美联储,他认为5%的利率水平可能不够将通胀控制住,所以,我们可能会陷入一个轻度或者重度的衰退。
$通用汽车(GM)$ 的CEO Mary Barra则说她现在不想预测衰退。目前,她们看到消费者还是很坚挺的,她依旧认为,疫情时期累计的需求没有完全释放,不过2023年整体,她会非常保守,希望能够控制好成本以免不测发生。
$沃尔玛(WMT)$ 的CEO则表示,虽然他不想要衰退,但为了应对通胀,衰退可能是必要的,目前消费者只是更加小心了。不过他指出即使衰退很严重,沃尔玛也不会裁员,为了更好的服务我们的顾客和会员,用人的需求可能还会上升。言外之意就是,他认为严重的衰退不会发生,而且当前的经济环境对沃尔玛有利,所以用人还得涨。
联合航空的CEO则更为乐观,他说如果不接受采访的话,衰退这两个字都不会出现在他的脑海里,现在公司的利润率已经接近历史新高,营收也在上升,灵活办公还让更多人有机会选择边旅行边工作,增加了飞行的需求。
从上面这些采访,我们能够看出,CEO们依然偏乐观,这跟我们投资者的感受还是很不一样的。对于我来说,最大的意外在于Jamie Dimon的说法。虽然他已经是这些CEO当中相对悲观的了,但就连他也认为,得到明年年中,消费者的储蓄才会耗光,而我个人的预测是在明年一季度左右,也就是说,消费者坚挺的时间可能还是会更久一些。这也让我有了一个更大的感悟,那就是股市有多提前于实体经济。我们起码从今年年中已经在预测衰退了,结果越推越后,先是认为会发生在下半年,之后认为是在四季度,现在已经推到明年了,而且明年下半年的可能性也越来越大了。而只要衰退的担忧还在笼罩着市场,那就没有彻底转向的基础,我们投资者还得继续熬着,但只要熬过去了,接下来的市场是值得期待的。
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