海通AI+会议纪要

产业链影响与新产品推出

主要讨论了上周产业链的重大事件，包括英伟达的GTC大会、Kimi以及纪委星辰等。计算机板块方面，英伟达的新架构产品性能更高，能耗降低25倍，晶体管数突破了将近2000亿个以上，14纳米的工艺。这些新产品的推出对整个产业产生了深远影响，包括提升性能、加速迭代速度以及加快更换周期等。此外，会议还提到了GPU发展跟AI大模型应用之间的正反馈关系，即B系列产品将推动后面更多十万亿参数、甚至十万亿参数的大模型训练，从而加快生态的迭代速度。

英伟达与我国AI训练的关联性

主要讨论了中国在AI训练和算力政策方面的进展。从战略角度来看，中国可能会开放性能更高的H20产品，这对于中国的AI训练有帮助。英伟达也发布了一些软件生态的产品，降低GPU使用门槛，构建生态，加大粘性。此外，会议还提到了Kimi等公司在多模态领域的突破，以及金山、福星等公司也在办公类场景中有所表现。最后，会议预测未来多模态领域会有新的应用端出现，如法律、教育等领域。

低空经济政策支持与通信行业前景展望

主要讨论了低空经济和通信领域的政策支持和发展前景。低空经济领域政策边际增量得到政府支持，民航局已经召开会议研究贯彻中央打造低工经济战略新兴产业决策部署。此外，3月20日民航局印发了民航空管收费行为准则，旨在呵护该行业的发展。在通信领域，英伟达的芯片性能和售价相对较高，性价比较好，预计1.6T需求会有快速提升。明年1.6T进度商量后，整个公司的业绩和需求各方面都会不错。1.6T的售价可能会在1500美金左右，给公司带来较大的利润弹性。

光缆行业的发展趋势与市场变化

主要讨论了光缆行业的市场动态和发展趋势。首先，随着200批量的出货，公共市场的拉动效应明显。其次，同连接板块表现良好，如华鹏科技、沃尔和柴等。此外，降成本的方式受到大厂重视，谷歌、亚马逊、微软和戴尔等都在推动AEC应用。最后，下周将举行美国光电博览会，吸引了大量北美大厂和国内核心供应商参加，预计会有更多新技术发布。对于光缆行业来说，1.6T速率进一步提升的需求将继续上升。

通信行业产品升级与投资机会

主要讨论了通信行业的新产品、投资机会以及国产大模型的最新动态。首先，提到了单包200G的产品不仅用在1.6G上，还会用在800G的产品上，以及一些相关技术如LPO、CPO等。其次，提到了光讯华工的新技术和产品正在客户验证，展望下一个新产品如圆通的AC和云科技的芯片等。最后，提到了国产大模型的最新动态，包括Kimi和Ginkgo等，认为这些模型在应用端有较好的落地场景，值得持续关注。

视频素材语料库的发展趋势与应用

主要讨论了视频素材语料库的逻辑和应用前景。随着国产大模型的多模态发展，视频素材语料库的需求将持续提升。一些提供视频素材语料的公司，如掌阅科技、华策影视等，已经在市场上取得了一定的认可。未来，AI应用大会的热度可能会随着国产大模型的合作和视频素材的延伸而提高。这些变化与之前的标签相比，更贴合实际情况，值得重视。

AI应用在出版和游戏板块的布局

主要讨论了AI应用在出版和游戏领域的投资机会，以及大存储、大模型的市场趋势。会议认为，AI应用的标的活跃，切换较快，可能受益于出版和游戏这两个板块。此外，还提到了影视类、光线传媒和万达电影等优质公司值得关注。在半导体领域，大存储是大模型的迭代，G需求向可以看到通用服务器配置从500到600GB增加到1.2到1.7TB，AI服务器的单条模组上会多采用64到128GB，平均容量可以达到1.2到1.7TB。同时，AI模型逐渐复杂化，会刺激更多存储器用量，并带动服务器G SSD HBM需求的增长。

AI加速硬件的普及与未来趋势

随着AI模型的爆发式增长，AI加速硬件集成了PC的需求。未来，a IPC（含配备GNPU处理器）的PC占比有望达到60%以上。目前，越来越多的品牌推出了a IPC产品，如荣耀、三星等。在AI手机方面，虽然三星的AI手机表现出色，但相较于a IPC手机，其功能仍有提升空间。此外，AR眼镜在全天候佩戴场景下更具有优势，未来可能成为AI应用的承载终端。因此，持续关注天健股份等厂商在AI产业链上的合作方向。