一个靠谱的股息率投资体系,有几个核心要求。
一,以十年为长周期,也就是长持收息,并且分红必须再投入。
二,股息率高于7%才可以重仓位,这样,十年左右单靠股息投资就可以收回本金。建仓位应当以十年国债为锚,综合股息率最好是高于国债利率2.5倍为宜。退出位置以综合股息率低于国债2倍收益为宜。这样大致每个短周期可以获得20-30%的波动利润。
三,以十年为一个投资周期,综合股息率大致考虑因素:绝对股息率越高越好;同等股息率,稳定增长排第一,盈利保持不下滑排第二,高ROE低负债排第三。
四,吃息佬其实不惧怕股价下跌(前提是盈利保持稳定,或者盈利具有周期性但一个周期后能回到最初盈利水准)。如果股价下跌遵守“微笑曲线”(先抑后扬),那么股价越跌,分红再投入买的股权越多,最后收益可能会更高。