最近的光伏板块，很多人的目光都聚集在电池和胶膜——比如POE胶膜和这两天火热的钙钛矿电池。但是我发现了一只股，不论是炒POE还是今天炒钙钛矿，这只股都在涨：
欧晶科技是做什么的？是做石英坩埚的。石英坩埚是啥？
石英坩埚是太阳能拉制单晶硅棒的辅助性耗材，主要用于盛装熔融硅并制成后续工序所需晶棒。
石英坩埚的消耗非常大。基于单晶硅片纯度的要求，石英坩埚一次或几次加热拉晶完成后即报废，需要购置新的石英坩埚用于下次拉晶，因而在单晶硅产业链中具备较强的消耗品属性特征。
坩埚的逻辑有点像牛市中的券商。为啥牛市拉券商？因为牛市成交量大，交易的手续费就多，券商收入也增加。所以对于石英坩埚，逻辑就非常明确：只要光伏产业还在扩张，不管是不是新技术的出现，坩埚的消耗就跟随上涨。
这个逻辑其实很稳当。虽然不会像新技术落地那样被爆炒，但胜在业绩有一定的保障。
银浆
光伏还有一个耗材是银浆。光伏银浆是一种以银粉为主要原料的基础性材料，由高纯度的银粉、玻璃氧化物、有机材料等所组成的机械混合物的粘稠状浆料，其中银粉起到决定性因素，占比约98%。光伏银浆是光伏电池片生产制造必备的重要耗材，其性能关系到光伏电池的光电性能。
目前的光伏银浆分为高温银浆和低温银浆两种，主要的区别在于工艺温度，传统的P型电和N型TOPCon使用高温银浆，HJT只能使用低温银浆。
银浆受进口制约非常大，因此国产替代的逻辑也很强。另外，白银商品价格也会影响银浆厂商的成本。年初由于上游硅料降价炒过一波光伏，未来也有可能白银降价从而导致银浆被炒。
相关企业：聚合材料、苏州固锝
金刚线
金刚线是光伏硅片切片过程中的重要耗材。在光伏上，金刚线主要用于硅片切割(包括截断和切片，切片为主)，其切割性能直接影响硅片质量及电池效率。据悉，光伏目前已成为金刚线最大的应用市场，占总需求量90%以上。
由于硅片厚度持续减薄，需要更细的金刚线来切割硅片，细线化带来了线损的增加，单GW 的金刚线线耗有望从30-40km上升到50-60km，这将导致金刚线的出货量增速高于光伏行业的装机增速。
看了几个耗材公司，去年业绩都不差。因此上面说的耗材的增长逻辑应该是没问题的：只要光伏还在扩张，甭管出什么技术，耗材的业绩都不会差。
目前我查到的光伏的核心耗材就这几个，未来如果查到新的再补充。虽然现在市场热点在钙钛矿电池，但是也要提前学习，防止未来炒作耗材的时候看不懂逻辑。