| 发布于: | 雪球 | 回复：20 | 喜欢：4 |
不是的，这块比较复杂，我的理解是：
1.要区分是CPU资源或者GPU资源
cpu资源是公司自己购买的为主（cpu这块的固定资产投入主要在20-21年，所以未来固定资产投入估计不会这么大）
而GPU则是共建模式为主（公司解释：GPU不买这么多是因为从使用周期考虑，迭代比较快，因此自建比较少）
2.GPU的共建是什么意思
共建是指外接超算中心或运营商，这块都是并行去利用外部的资源，简单来说就是租。这块又分为俩种，临时租用和整租
①临时租用：在运营商等资源空闲，而并行又有需求时，并行借用他们的资源
②整租/整包：跟运营商等签协议，锁定使用权，几年内这些卡都归并行所有
所以共建模式都是指调用外部的算力，自己不承担固定资产投入的成本。
整体来看，23年cpu收入占7成左右，gpu占3成，24年的营业收入应该在7亿左右，如果华为昇腾或者海光的gpu接入超预期，那并行的营收增速应该会上去，因为算力整体我理解是供不应求的状态
他有自购算力设备和共建运营这俩种模式，烧钱的部分主要在自购卡这部分，共建模式是很好的商业模式。公司前面调研和招股书也预测得很清楚未来几年的营收和净利润了；我是不会拿这种公司跟制造业公司去比，我只看PS是很低估了
我的理解是，它有共建模式和向外采购算力两种模式。其实共建模式就是并行科技自己买卡，然后找合作方运营。不知道我理解错了没。
其实目前跌主要是流动性危机+情绪杀，不管什么股什么逻辑都是通杀，不知道什么时候会过去。
每个人对于趋势的理解不同。我认为人工智能对于gpu算力会呈指数级上升的，人工智能革命对于经济社会的影响大于互联网革命，堪与电力革命相媲美。美股走势体现了这一点。当下亏损不代表未来不赚钱。
第一，超算发展还是比较不错的，客户是高校研究所等，增长比较稳定，而且是预付款模式，超算中心不赚钱但是超算云在规模效应起来后是赚钱的。第二，它在大力发展gpu算力，看三季报的话，新增了智谱华章，智源研究院，中科闻歌等aigc用户，带来了营收大幅增长，算力供不应求下，未来营收可能继续保持高增速。第三，目前20亿市值安全边际很不错。