先看三件事：
事件1 澳洲某钟爱拍卖的矿企近日进行了第14次锂精矿拍卖，但是由于拍卖价格虚高导致流拍。
事件2 据市场消息，某盐湖企业将于今日下午进行碳酸锂拍卖，预计拍卖量500吨，起拍价在41-42万元的区间，并对参与拍卖的企业设置一定资金门槛。
事件3 C公司近期对主机厂提出新的价格协议，让利锁定主机厂长单。
让利方式:从23H2开始，主机厂按照金属价格联动的方式采购电池，但是年底结算时，50%(比例动态调整)的电池按照碳酸20w/吨计算，剩余按照市价计算，差价返还主机厂前提条件:1)仅限签署了战略合作协议的客户;要求3年内C的比例不低于80%，第4-5年供货量不低于前一年。2) 提前支付一定比例的预付款(相当于借钱开矿) ;
调整机制:廉价碳酸电池的比例会有复杂的公式，影响因素包括:1)C的供货比例;2) 真实提货量与预估提货量的差异等;
C公司同步跟某些鲤盐厂谈年内碳酸理采购一口价，价格30万以下。
这三件事并无直接关联。事件1，老读者也知道，皮尔巴拉（Pilbara），事件2中的盐湖，只有两家有可能，盐湖股份和藏格，从今天的股价涨幅也可以看出来。事件3中的C大家很容易猜到是谁，宁德。
市场对事件3的解读比较充分。当然，今天宁德的下跌主要不是因为这个，大概是：宁德时代与福特汽车最近达成协议的事情将被审查，以确保宁德时代电池核心技术不会泄露给福特公司。
有人称之为宁德时代向车企推出“锂矿返利”计划：降价保量。
按照全年出货450GWh，国内动力280GWh，50%即140GWh让利折合碳酸锂约9万吨，如下半年碳酸锂均价30w/吨，即下半年碳酸锂结算价为25w/吨，宁德时代要消化5w/吨成本。
碳酸锂成本端，考虑自产低成本江西矿碳酸锂有3万吨（成本约15w/吨），以及长协包销矿及一口价碳酸锂（暂按28w/吨），预计宁德时代能完全覆盖这个成本。
二线电池厂与C公司价差一般~10%，降价后C公司将进一步深入绑定客户，挤压二线生存空间，是比较好的窗口期，幼机构预计未来有持续经营扩产能力的电池厂只有4家。
若一半市价、一半按照20w碳酸锂牟定，折算到单Wh售价下降6分。成本上，非锂部分约下降6-7分（电解液去年降的，LFP正极加工费3w逐步回落到2.5左右、负极价格环降15-20%、铝箔加工费5个点下降、部分隔膜下降5-10%等）。
定价策略将大部分非锂成本下降与客户共享，但保守考虑4wt碳酸锂自供（400GWh平摊），按照40w碳酸锂价格计算，则贡献单Wh 3分盈利，合计7-6分+3分=4分。也就是说宁德时代的盈利能力继续提升。
意味着宁德时代有更多的钱开矿、开发新产品、国内国外开工厂扩大规模，也意味着，宁德时代的市场地位更加稳固。
如果宁德时代的这个策略得以执行，宁德将在未来5年稳稳占据50%的市场份额，这是任何上游供应商不可忽视的，特别是锂盐锂矿厂商。
宁德时代一手握着全球50%份额和终端整车厂5年的合同，一手握着国内外在加速推进的至少10万吨碳酸锂自有锂矿，去任何锂盐厂谈判都是有优势的。
春节前后是终端销售淡季，也是中游生产排产淡季，中下游客户像商量好的一样，抱团推迟采购计划，更多的是因为看准了价格持续下行，不是必要的生产就不会采购，导致部分锂盐厂销量下滑严重，只能持续下调出厂价格。
虽然锂盐厂目前产量供应长协仍稍显吃力，库存低位。但市场散货价格低于锂盐厂， 材料厂采购心理价格以散货价格为风向标，持续下跌。
目前市场电碳散货价格已经出现42-43左右的价格，锂盐厂利润被严重挤压。目前情况矿端只能跟随锂盐价格持续下跌，去年11月锂价最高时锂辉石价格能卖到6000美元/吨，但是现在行情只能给到低于4000美元/吨，盐矿价格联动下行。
不止材料厂在去库存，锂盐厂也在去库存中，江西某大厂在春节前后已经停止了锂矿采购，除非遇到合适的卖价。锂盐厂对外采购价格变动频繁，一些浮选厂无法控制利润率，现在也不敢对外收货了，矿主只能无奈抛货。
锂盐厂目前采购谨慎，成本压力巨大，高价锂精矿虽稀缺但也没有吸引力，锂矿价格恐跟随锂价持续下调。
现在上下游都在关注3月需求转折点，如果3月不回暖，市场心态坍塌，恐有跌破40万/吨的可能性。
但是宁德时代这个方案，在中下游预计上半年有“跌破40万/吨的可能性”之上，更进一步：下半年的价格预期在20万一吨。
宁德敢将50%的电池按照碳酸20w/吨计算，就是告诉上下游：20万就是下半年的参考价格、目标价格、可能价格。
宁德时代的预期节奏可能是：一季度跌破40万，二季度跌破30万，下半年跌破20万。
既然一年可以从10万涨到50万，为什么一年不能从50万跌到10万呢？当然，今非昔比，终端销售不会像上次那样崩塌了，一年跌到10万不敢想，20万，宁德时代们还是有期待的。
目前的供需形势下，皮尔巴拉的拍卖不灵了。
皮尔巴拉当然可以继续拍卖，但是肯定设置了最低起拍价，大概率比上次的7805低不了太多，但是现在没人愿意高于6000拍卖了，说是流产了，其实是皮尔巴拉掀桌子了，不玩了，真拍出来的价格，低于现货，太影响皮尔巴拉和锂矿的新价格和利润了。
皮尔巴这个大尾巴狼，拍卖把戏，玩得太狠，没人愿意跟他玩了。
国内，宁德时代和中下游，对于锂矿锂盐的停采压价，让处于锂盐环节的一些公司比较难受，因为锂矿并没有怎么降价，但是锂盐已经降了，利润几乎要没有了。
在此情况下，某盐湖企业将于今日下午进行碳酸锂拍卖，算是一种自救，或者是代表锂盐行业的自救，起拍价也算比较良心：41-42万，低于SMM价格中枢43.1，也低于SMM上的最低价42。大概率，结果在41-44之间。
这两个月将是关键时节，一个是终端销量环比下降，3月能否超过去年全年月度销量高点，将是需求大信号，影响预期。
另一个，宁德时代绑定下游，跟上游谈判，放出有信心锂矿不会离20万太远的潜在信号：同步跟锂盐厂谈年内碳酸锂采购一口价--报30万以下。如果谈判成功，比如谈到28万，那28万就是风向标，市场价格会快速下探到28万。
盐湖或者自有矿比例高的锂矿锂盐公司，业绩会环比大幅下降，而自有矿比例低的公司，业绩就不是下降的问题了，是能不能挣钱甚至亏本的问题，因为他们有高价的锂矿库存和暂时还没有调下来的锂矿成本。
去年年初，在《锂矿锂盐杂谈(6)：可能被抄了后路》一文中，我们讨论过，大材料厂、大电池厂、大整车上，大局进军锂矿锂盐，可能抄了锂矿李燕公司的后路。而后在《宁王比神联手，率锂电池和材料厂，决战锂矿》中，再一次讨论了中下游和上游的博弈。
现在，锂矿锂盐和锂电中下游的博弈，硝烟再起。
其它领域的事儿，隔壁见。
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