| 发布于: | 雪球 | 转发：29 | 回复：74 | 喜欢：49 |
高盛发布了一篇报告：电池金属，起始的终结。
镍基电池比磷酸铁锂电池的回收价值高3-5倍：
中国的锂云母比澳大利亚锂辉石制作锂盐产生更多碳排放；
低品位的锂云母尾矿环境成本更高：
电动车和内燃机车的总体拥有成本：
有补贴政策的时候成本差不多，但是没有补贴电动车还是比燃油车成本高20%左右。
中美欧电动车销量增速：
锂需求模型：
锂回收模型；
22年回收1.8万吨碳酸锂，25年回收7.7万吨，30年回收44.8万吨。
锂矿供应增速已经超过需求增速：
钴价格23年将下降：
高盛对锂盐价格的预测：
碳酸锂半年跌至29.5万，23年跌至10.9万，23—25年跌至6.67万。
用锂量的预测：
储能和电动车的电池需求，从2021年的348Gwh增长到2030年3453GWh。
电动车对锂的需求，25年比较今年增长一倍：
对全球供应和需求的预测表：
价格变动表：
是否采信，取决于你是否相信其中电动车和储能对锂的需求增速。
京北夜光于2022年5月29日
首先感谢@京北夜光 分享
叠加今天盘后$比亚迪(SZ002594)$ 六个锂矿的消息，不论真假，整个情绪面一定对锂矿行情产生负面影响。例如今晚美股中锂矿就普遍没有了前几天的强势，纷纷陷入调整。
一、对于高盛的报告，我首先重视他的分析逻辑，但不会盲从他的判断。我以前在打工的时候一直要给公司（也是锂电池公司）做五年计划，来预测我们行业用的电池未来五年的市场总需求，电池总产量。公司依据此信息用于判断是否要投产新产线，因为新产线也需要2年左右的布局期。其实，这种五年计划中的需求部分很大程度上就靠臆想啊~ 否则你让我咋办，很多政策变化，技术变更都是不可预料的。多年后再去翻看这些计划，如果数据做对了，那就是运气好。但是这种报告真的有人会去五年后去验证吗？报告都是为当下的人服务的，我以前公司的报告是为了鼓励董事会加大投资，或者抑制投资。今天高盛的报告想干嘛？
我暂时手上没有足够的数据来和高盛的数据做对比，其实可以找到，但是懒得动了。目前锂的价格走势，还是走一步看一步更有用。要看到真正的供需变化再下手撤离也不是不可以，何必挑战高难度去预测这么远的事情。
二、我善意的认为BYD六个锂矿事件是真的，但是都不是很大的矿，也都在洽谈中，抑或是和$中矿资源(SZ002738)$ 的合作。也就是所有的东西都已经在锅里了。至于说全新的六个矿，品味还超过天齐的格林布戈，那就有点过了。
虽然，我对这两个新闻都持一定程度的疑虑，但是也提醒了我还是可以选择适当分仓到锂电池中游环节，即加大$亿纬锂能(SZ300014)$ 的持仓，毕竟一旦原材料降价，那就是亿纬们的春天。
就想问问，当年初的时候，高盛是否评估出了四十万一吨的锂，那时候到现在半年都没预测准，现在说几年后的预测，找资料能力不足，楼主上个心看看，那时候有没有预测准的研报，锂矿这个是真奇怪，像其他的高位股都是放利好，老乡别走，这锂矿越涨反而利空锂矿越多，就天齐的话，十倍pe，锂矿降价到十多万一吨，长拿我觉得不亏，这次估计又是一个深v，看美股表现了
高盛报告 Exhibit 36 附录：锂 Li Green Demand 需求模型。
模型 Model 搭得不错，但对中国电动车EV的需求预测数据错得离谱。
Garbage In, Garbage out
第12行，对锂需求的 YoY 年增长预测：
“从2023年开始，未来3年，中国EV+ESS对锂需求年增长 YoY： 29%，18%，13% ”
这个预测大概率是有色金属的商品分析员做出的，没和新能源车EV的分析员进行沟通。
或 故意装糊涂。。。想低价获取战略性矿产资源。
未来３年这么低的增长，王传福和马斯克听了想落泪，宁德时代老板知道了会赌性更坚强。
$比亚迪(SZ002594)$ $特斯拉(TSLA)$ $宁德时代(SZ300750)$
如果市场主流资金接受了报告的观点，那就很难涨起来。如果不相信，那就一定有希望。
电动车的预测肯定不准，但是碳酸锂价格的预测可能会是这样，只是它可能有点提前了。无论碳酸锂价格涨到那个位置，它的储量都满足不了电动车的发展。但是为啥一定要用锂呢，钠不香吗？
mark
对云母提锂仔细分析。应该是国内的专业人员干的。为什么要去国外高盛发文章呢，管理费交给国内不行吗？为什么让高盛凭空收笔钱？最后还得岀个是似而非的结论？为什么？
高盛狗报告的出处
高盛骗子
高盛的这篇报告不管对错，对世界锂矿股、包括SQM杀伤力太大，真要把锂矿股打成烂白菜价格了！
请问有没有最近2年 SQM和雅宝销售锂盐的单吨价格历史图？
2021年：美港电讯APP 9月1日讯，高盛发表研究报告指，赣锋锂业(01772.HK)上半年经常性净利润比该行预期高出53%，主要来自于生产成本改善。该行将其2021至2025年碳酸锂中国现货价值预测上调4%至7%至每吨1.23万至1.45万美元，氢氧化锂价格预测上调9%至23%，以反映全球锂供需平衡趋紧。高盛指出，赣锋锂业最近宣布扩张及收购计划，基于锂价预测提升，将赣锋2021至2025年经常性净利润预测上调35%至62%。高盛认为，赣锋可受惠于全球电动汽车市场强劲增长，将2021至2025年全球锂需求预测上调8%至14%，将2030至2040年需求预测上调13%至14%，维持对赣锋的买入评级，目标价由140港元上调至230港元。
2021年9月1日高盛研报出来就是赣锋股价最高点，半年后赣锋锂业跌至80港元。