| 发布于: | 雪球 | 回复：25 | 喜欢：1 |
当然实体，shoping 肯定不会完全消失，但条件的改变，一定有影响，无法去估计影响程度。现在是不是已经定价真的不知道。xrt的rebalanced真可以看出问题，现在头10大holding，过半数是电商，看出市场的角度对实体的观点。spg价投我不肯定，但之后再反弹肯定有。真的要控制仓位，不要过度重复疫情股。疫情股就spg spr， skx和ko不知道算不算，也打算买入FL。现在我觉得别把注意力集中在疫情股，天天望反弹，该留意中型科技股，无限量宽，钱还能去哪，还得是增长型科技股。别太过于担心股值问题，想想跌的时候，实体经济股跌得比科技股厉害，反弹时，科技股是破顶，其他还是挣扎中。到下一次crash，结果也得是一样。
所以最重要是知道自己的目的和目标。spr skx比较多，也教放心，但spr的持有期最大也就到2021年中，只为turn around 为目标，盘口小，很容易overshoot to upside，如果q4可以到40 50，我一样离场，skx我愿意长些时间。其实undervalue这事真很难界定，好像intc，我买入但我没说过一句undervalue。所有交易的人为什么都不顾一切卖出已经很便宜的东西，完全不make sense，当中肯定有问题的。我买入的原因是行业，健康财务状况和现金流，我觉得这足够安全边际，回购也正是这健康的现金流。至于是不是低估，我不知道。如果之后股价回升，也不是因为我独具慧眼，只是因为一些内部或外部条件起了变化了而令市场改观。我觉得一眼就认定一样东西低估是一种很致命的行为，思维很容易被自己偏见误导。
当然每人的感知不一样，决定也不一样，没有绝对的对错。我觉得疫苗因素对市场已经定价。看mrna ino 这些走弱，pfe也多重问题，也上攻乏力，我也减仓了许多。现在开学是个大问号，能不能顺利开学，开学会不会再关。如果出问题，疫情股将再受一次沉重的打击。同时也再一次利好 work from home，所以也是要看中型科技股的原因，涨多的怕了，像dbx net work 以及很多都有机会跳起来，在igv和skyy里面找一定很多。我觉得啊，兄弟，尝试放开胸怀做过去认为不对，甚至认为是错的事，一定有新体会，哪怕只买上几股也好，也是一种前所未有的体验。套牢并不可怕，我一般持有15到20只股，从不重仓任何一只，基本上长时间2/5的股total gain是负值的，但我的净值每个月都在上升。我还是觉得应该勇敢做，勇敢错。
我很同意老兄的一个观点，不能因为疫情股便宜，看起来似乎有较大的空间就重仓赌疫情股。因为疫情股会迎来大幅度上涨这几乎是大部分的想法。但是这里面一是有时间成本，二是不确定性其实也不小，因为不知道这次疫情是否会对消费者、企业的行为习惯产生长期的影响。 而在流动性充沛的大背景下，估值略贵但是具备增产潜力的股票会不断收到追捧。
而疫情受害股里面，我觉得也要首先挑选需求因为疫情而收到暂时压制的行业，尤其是喜欢做短线和中线炒作的，长期持有则另论。可以问自己一个问题，政府限令解除后，你认为大部分人最想干哪些事情？虽然我也在小赌地产的反弹，但得要承认，人们要做的一定不是先去商场购物，而是复课、聚餐、球赛、音乐会、聚会、甚至是去赌场和旅游。所以短期的炒作顺序要有数。
但是，需要留意的是dks nke skx 这些品牌的e commerce增涨比率just so crazy。dks增长了两倍，skx增长了4.5倍。可以说是mall关掉的原因，但是消费者之后的习惯会不会永久改变，这没有人知道。我的角度，spg别hold太久，能站上200天线，到6月8日的位置该离场了。
这几周是零售商财报密集时间，很多零售商业绩大超预期，看下$都市户外(URBN)$ 还有今早公布的$迪克体育用品(DKS)$ . 零售商业绩超预期也会对这波提供支持。
这波上涨大概率才开始，也许方式上相比6月第一波时的直线拉升会有多些波动。
这都是公开消息，只不过碰巧第一时间看到了