再次恭祝天下妇孺：女神节日快乐。借助女神节的喜气，今天晚上继续分享。
2016年，在“三去一补一降”政策的指引下，供给侧结构性改革成为医药行业发展的“主旋律”，应接不暇的新政搅动着行 业格局，从生产和流通企业再到终端消费者，都随着监管政策变动经历着切身的变革。在医 改、研发、税收等多方新政的影响下，公司全体员工按照公司董事会的总体部署，把握“固 本培元、砥砺前行”的发展基调，秉持“模式创新、价值重构”的发展指引，输入新变量、 构建新平台、融汇新资源、打造新业态，继夯实根基全力推进“新白药，大健康”事业版图 的打造。公司紧跟变革与创新的时代步伐，以市场为导向、以资本为纽带、以盈利为目的， 以改革为动力，对内主动提升企业效能，加速产品结构优化，增强核心竞争力；对外聚焦主 营业务，转变思维模式，深耕市场牢固产业根基，借助控股股东层面的混合所有制改革的改 革红利，进一步理顺体制，激活机制，提振公司发展动力，有效提升了云南白药的品牌价值、 资源整合能力和平台竞争力，有力地促进和保证了公司的持续健康良性发展。
一、整体经营管理情况：2016年，公司年末总资产245亿元，归属于上市公司股东的净资产157亿元，年末总股本10.41亿股，控股股东仍为云南白药控股有限公司，实际控制人仍为云南省人民政府国有资产监督管理委员会。公司实现营业收入224.11亿元，较去年同期增长16.73亿元，增幅为8.06%；实现归属于上市公司股东的净利润29.20亿元，较去年同期增长1.49亿元，增幅为5.38%；归 属于公司股东的扣除非经常性损益的净利润27.00亿元，较去年同期增长0.85亿元，增幅为 3.24%；工业销售收入实现毛利率62.10% ，商业销售收入实现毛利率7.84%，种植业销售收入442万元。货币性资金32.9亿元、存货占资产总额比例为28.14%，累计委托理财投资139亿元，研发支出总额0.9亿元。接受机构调研29次。鹏元资信评估有限公司对我公司资信情况出具了跟踪评级报告，跟踪评 级结果为：2014年云南白药集团股份有限公司公司债券（第一期）和2016年云南白药集团股 份有限公司公司债券（第一期）信用等级维持为AAA，代表债务安全性极高，违约风险极低。 发行主体长期信用等级维持为AAA，评级展望维持为稳定，代表主体偿还债务的能力极强，基 本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。与上次评级结果相比未发生变化。公司在金融机构的授信额度总额为91亿元，其中已使用授信 额度9亿元，未使用额度82亿元。云南白药集团股份有限公司公司债券（第一期）成功发行，发行规模为人民币9亿元，票面利率为2.95%，采取网上面向社会公众投资 者公开发行和网下面向机构投资者协议发行相结合的方式。据尼尔森数据显示，云南白药牙膏斩获全国16.5%销售额份额，排名第二。 在央视财经论坛暨中国上市公司峰会上，云南白药入选 2016CCTV中国十佳上市公司。公司经营业绩再次刷新历史记录，管理效率、盈利能力和发展质量稳定提升。
二、年度发展策略计划：
未来几年，医药行业供给侧结构性改革将继续深化，新一轮科技革命和产业变革将开启新的赛场，以此带来的市 场环境变化及释放的改革红利，将促使医药行业转型提速，在更高的层面激活企业的发展动 力。 身处这个充满挑战和机遇的时代，我们将继续坚持“固本培元”、“转型变革”的发展 基调，在密切关注行业变化，理解、顺应、把握行业新形势的基础上，持续地加强对全局的 战略规划和资源调配，开展战略落地、优化组织结构、推进精益管理、加强人才建设，通过 理念创新、技术创新、机制创新、管理创新，提升公司创新能力和现有业务管理体系效率。 我们还将继续探索和创造新的商业模式，进一步巩固和优化集个人健康护理、现代健康 服务、中药材产业链开发、医药商业等为一体的大健康产业平台体系。通过围绕市场需求变 化，建立生产、销售、研发快速联动反应机制；通过健全细化并严格执行生产系统各项规则 制度，明确质量目标，完善评估标准，提高生产效率和保证生产质量；通过加强重点市场扶 持，拓展主导产品覆盖范围，打造新产品样板市场，以提升营销管理水平；通过调整销售费 用结构和投入模式，科学分配资源，不断提高销售资源使用效率；通过持续开展技术开发和 创新以确保产品技术和质量优势，加强与高等院校、行业知名优秀企业、行业专家学者等深入合作，加快新产品开发和技术升级。 2017年，我们将紧扣企业自身的资源禀赋，同时加速深化内外部合作，转变内生增长方 式，加大外延并购扩张步伐，以全球视野开展资源整合，探索新发展空间，以此开启云南白 药发展新局面。公司将受益于控股股东层面混合所有制改革所带来的白药品牌价值、管理团 队、创新研发等既有优势的放大效应，并借此驱动生物医药、商业物流、健康产品、中药资 源四大板块的转型升级，做精做深做强产业，创新业务发展形态，构建业务发展生态体系， 塑造新的发展平台，为面向国际竞争夯实内在基础。云南白药下一个全新的十年已经拉开帷幕，面对变化更为迅猛、竞争更为激烈的市场， 我们将积极拥抱变革，继续以“新白药，大健康”战略为指引，以质量和效益为中心，深入 优化调整经营结构，大力推进产品和服务创新，持续巩固以“药”为根基的核心主业的市场 基础，努力培育泛健康产业经营优势和新增长极；我们还将切实做到差异化互补，实现高效 协同和联动发展，力争成为产品优势明显、核心竞争力突出、品牌影响广泛，能代表中国医 药健康企业参与国际竞争的先锋队！云南白药已经再次踏上逐梦之路，纵然道阻且长，我们坚信行则将至！
三、重大事项及重大期后事项：
（一）7月19日公司收到控股股东云南白药控股有限公司的通知，称公司实际控制人云南省国有资产监督管理委员会正在筹划与白药控股相关的重大事项，以推进白药控股开展混合所有制改革相关工作。鉴于该事 项与公司存在一定的关联性，且该事项尚存在不确定性，为保证公平信息披露，维护广大投 资者的利益，避免公司股价异常波动，根据深圳证券交易所的相关规定，经公司申请，公司自2016年7月19日开市起停牌。
（二）12月29日，公司收到白药控股通知，称：混合所有制改革事项已获得云南省政府 批准，并已收到省政府下发的批复文件《云南省人民政府关于云南白药控股有限公司混合所 有制改革有关事宜的批复》(云政复[2016]79 号)。新华都实业集团股份有限公司（以下简称 “新华都”）已召开 2016 年第二次临时股东大会审议通过新华都作为增资方取得白药控股 50%股权的事项，白药控股已召开总裁办公会审议通过新华都作为增资方取得白药控股50%股 权的事项。云南省国资委、新华都和白药控股三方已于 2016年12月28日签订了《云南省人民 政府国有资产监督管理委员会与新华都实业集团股份有限公司关于云南白药控股有限公司股 权合作协议》。经向深交所申请，公司股票（证券简称：云南白药，证券代码：000538）自 2016年12月30日开市起复牌，并于2016年12月30日披露了《云南白药集团股份有限公司关于 股票复牌的公告》（公告编号2016-68）、云南白药集团股份有限公司关于控股股东权益变动 的提示性公告》（公告编号2016-69）、《云南白药集团股份有限公司关于收到要约收购报告 书摘要的提示性公告》（公告编号2016-70），具体内容详见巨潮资讯网 （网页链接）。
（三）2017年2月27日，公司接到白药控股通知，称已收到中华人民共和国商务部反垄断局《不 实施进一步审查通知》（商反垄初审函[2017]第39号，通知内容为：“根据《中华人民共和 国反垄断法》第二十五条，经初步审查，现决定，对‘新华都实业集团股份有限公司收购云 南白药控股有限公司案’不实施进一步审查，从即日起可以实施集中。该案涉及经营者集中 反垄断审查之外的其他事项，依据相关法律办理。”公司于2016年2月28日，披露了《云南白 药集团股份有限公司关于新华都取得控股股东 50%股权事项获得商务部反垄断局批复的提示 性公告》（公告编号：2017-01），具体内容详见巨潮资讯网（网页链接）。
（四）2017年3月1日，公司披露了《云南白药集团股份有限公司关于云南白药控股有限公司要 约收购云南白药集团股份有限公司股份事宜的进展公告》（公告编号：2017-02），表明“截 至目前，白药控股尚在就要约收购相关事项进行沟通，因此无法自披露《要约收购报告书摘 要》之日起六十日内公告《要约收购报告书》”，具体内容详见巨潮资讯网 （网页链接）。 2017年3月16日，公司接到白药控股的通知，称：白药控股办理完成增资引入新华都的工 商变更登记并换领了新的营业执照。本次变更登记后，白药控股的股权结构由云南省国资委 持有 100%股权变更为由云南省国资委与新华都各持有 50%股权。白药控股的注册资本由150,000 万元变更为增资后的 300,000 万元。公司于2017年3月18日披露了《云南白药集团 股份有限公司关于控股股东完成工商变更登记的公告》（公告编号：2017-03），具体内容详 见巨潮资讯网（网页链接）。
（五） 2017年3月23日，公司披露了《关于云南白药控股有限公司要约收购云南白药集团股份有 限公司股份的申报公告》（公告编号：2017-04）、 《云南白药集团股份有限公司要约收购 报告书》（公告编号：2017-05），并于公告次日开始发起全面要约，要约期限为：2017年3 月24日至2017年4月24日，具体内容详见巨潮资讯网（网页链接）。根据《云南白药集团股份有限公司要约收购报告书》公告，本次要约收购不以终止云南白药上市地位为目的，若本次要约收购期届满时社会公众股东持有的云南白药股份比例低于云南白药股本总额的10%，云南白药将面临股权分布不具备上市条件的风险。