周末要领孩子一直上课，简要写几句大立。

昨天大立出三季度报，简要看了一下：

1. 三季度亏9百多万，主要是三季度研发（比上年同期增加2175万）和管理费用分别支出3000万左右，信用减值1888万（前三季度一共计提减值5688万），这就将近八千万净利润抹没。

2.毛利率微微上升，净利润率因为成本费用原因下降。

3.股东结构变化较大。股东人数大减8千，目前3.14万户，降了22%，近几年低点。人均持有34万元，增加70%。中欧买了800多万股，再次进来。华泰柏瑞好几只产品进来，总计1000多万股，实际上第三大股东（第二大股东是红牛系1700多万股）。定增至少有两家减持，但受限应该最多减一半，看股东人数减少这么多，减持的基本都被其他机构接下来了。还有不少基金没披露完，总体估算一下，包括大股东庞总在内，所有机构和原有几个公司内部大股东在内，预估非散户持仓比例应该在50-60%以上。一句话，大立已经成为机构票了。另外，中欧再次进来，说明去年中欧的进入与退出，并未影响到基金和公司之间的关系，或者说两者一直保持某种程度的接触和联系。

4.之前说过大立的预期和业绩爆发在明年，今年把业绩做低，明年才有爆发性，至于三季度是不是财务调节，就仁者见仁，智者见智了。炒股就是炒未来，目前大立股价经过大幅回调，目前正常已经反应了三季度报和定增减持的利空，利空出尽后续是否否极泰来，我们持续跟踪。期待明年北方夜视和长光所两个合资项目，以及光电吊舱项目爆发。另外，三季度新进的几个机构成本应该不会很低，至少都在22以上，现在往下建仓起码比这几家机构合适，当然逆势建仓不建议一般人采用。

5.公司前一阵4个亿进行理财，应该不缺钱。

6.目前看大立融资盘有9个亿左右铁仓，怎么砸还是拉升都不动。红牛一号和二号及廖总股数估计够了，三季度不再增持，和二季度股数一致，同时也说明目前操盘大立的不是私募方面。

7. 马上11月份了，按公司的说法，光电吊舱年底随时可能出来，密切留意！

8. 如果明年大立业绩爆发，坚守的各位就熬出头了，如果还是不行，就各安天命吧！祝大家一切顺利！

$大立科技(SZ002214)$$高德红外(SZ002414)$