$宁夏建材(SH600449)$ 谈宁建估值，目前全市场低于净资产的公司都集中在传统行业，最严重的是银行，次之是房地产，水泥，钢铁等，全都与房地产有关，银行是净资产的0.4倍，钢铁0.6，水泥0.8，再看宁建资产是水泥熟料，数字物流等，中报营收水泥和数字物流各占一半，目前最主要的赢利来源全是水泥行业，数字物流营收很大，但现在仍在推广阶段，虽然亏损比去年有减少但目前仍然是亏损的，还有数据中心一期己建成，目前还没有投入使用，尚未有收益，再来看这三块的预期，水泥资产大股东有承诺必须置出，这次重组不成功，也必须以其他方式置出，而且国资出让有价格底限的，不得低于净资产，如今年不能实现，今年水泥行业在国家推出特别国债加强水利基础实施建没设，行业不能比23年差，数字物流按公司说法，今明两年是发展最快的时期，数据中心，虽然公司多次表示公司没有算力业务，但总投资30亿后期没有服务器等算力基础实施，是不可能的。所以宁建的最低估值是全安水泥算，二四年净资产15元，最低12元，最高是水泥算可变现资产十数字物流可比货拉拉十数据中心算力估值是净资产的二倍即30元。短期股价极端情况下，有可能突破下限。但只要心中的那个预期还在，那就在风浪中自由的飞翔吧