泸州老窖:
优势:利润增速高于五粮液,PE和五粮液一样。
劣势:利润含金量较五粮液低(五粮液利润含金量0.9,泸州老窖0.78)
机会:估值提升,消费提振。
威胁:大存大贷之谜,过去几年的财报高增长会不会未来补之前的高增长。
五粮液:
优势:品牌胜过老窖,利润含金量高
劣势:酒的品名太杂
机会:估值提升,现在的估值水平和2018年地点差不多。
威胁:经济整体低迷,销售是否会持续保持高增长
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泸州老窖:
优势:利润增速高于五粮液,PE和五粮液一样。
劣势:利润含金量较五粮液低(五粮液利润含金量0.9,泸州老窖0.78)
机会:估值提升,消费提振。
威胁:大存大贷之谜,过去几年的财报高增长会不会未来补之前的高增长。
五粮液:
优势:品牌胜过老窖,利润含金量高
劣势:酒的品名太杂
机会:估值提升,现在的估值水平和2018年地点差不多。
威胁:经济整体低迷,销售是否会持续保持高增长
我记得20年前,1573的瓶子比现在大的多。。。
老窖优势一:体量小,优势二:股本小。
不是说泸州老窖高端酒产能受限,1573都不敢提只用百年老窖池了。五粮液高端产能有优势。现实中泸州老窖针对经销商的推广促销做的很积极,五粮液不搞这套,爱推不推。大存大贷问题放在私企上直接pass,要提高警惕
涨了三百
如果抛开溢价的话,个人认为茅台市值应该是1.5万亿合理,根据利润算的话,大概茅台=三个五粮=七个老窖,目前老窖和五粮差不多了,只有茅台依然有溢价