很久很久没有发长文了，今天简单的写一下，写给处于绝望边缘的金城医药散户人。
金城医药被套深的散户，大都对尼古丁抱有希望，从2021年的宏图大愿许下后，到2022年五月牌照到手算是得成所愿，然后到2022年期盼尼古丁产生业绩，当然后面并没有产生业绩的失望，到转新冠放开希望新冠中间体产生效益，结果变成了绝望。
股价从2021年初的中枢23到2021年底的中枢价30属于愿望期，冲到2022年4月初，大愿得以实现，炒预期结束了。牌照得手后盼望出业绩，在四季度发现业绩出不来后股东失望，牛散和基金割肉出走，到今年一季度从23中枢价跌到现在20元附近的绝望。现在大部分散户肯定是绝望的，是躺平的，哪些跟着大V进来的更是愤愤不平的。
我今天单纯就拿尼古丁这个事情，因为制剂和原料药年报其实同比是增长的，公司基本盘是稳定的。主要想讲一下我对增量尼古丁的看法：
我片面的讲一下自己认为去年为什么尼古丁没有产生业绩。换个角度看假如从烟油企业经营角度来看，你是企业主也知道要管控尼古丁的目前企业的生产，假如你是雾芯的高管，你会不会囤货？会不会规避原料风险？答案无容置疑是肯定的。那么这些烟油企业至少要囤半年以上的尼古丁才会平滑原料风险。而作为上市公司的金城能在没有获得牌照的前提下卖货？我觉得大概率不会，上市企业和小作坊的差别在于合规。牌照下来后新晋企业大概率是半年内不可能暴量的。今年一季度会不会爆量？大概率有增量但不会爆量。需求在二季度半年报会体现。为什么这么讲？牌照管控后提取类小作坊基本就无法生产了，而烟油企业也不可能再跟小作坊交易，毕竟是强监管的产品，牌照是很值钱的。尼古丁生产牌照和烟油企业的牌照相对有含金量，如果烟油企业还敢买小作坊的提取尼古丁那么同行绝对会举报。劣币驱逐良币在已经严管的情况下无法继续发生了。后续经营活动只能是B2B： 有牌照的对应有牌照的企业去产生经营活动，慢慢形成龙头对龙头企业，行业形成了闭环和护城河。金城医药在技术面是绝对有优势的，让人诟病的是营销和企业管理。但是B2B 我个人认为是做的很不错的，比如中间体和谷胱甘肽原料药。后面尼古丁也是B2B，我偏见的认为，大概率会卖得不错。B2C 的话比如谷宜甘，说真的那是真没眼看，也不用去期待。