$天润乳业(SH600419)$ 写在盘后

依然看好天润，

疆内市场来说，随着2021年南疆的发力，有机会在区域内实现寡头格局，新疆虽小，但潜力也很大。

疆外，标品纯奶我不认为天润产品具备大的优势，但是消费升级大背景下，消费主张更向细分化发展，酸奶一直是新疆奶企的强项，因此还是看多疆外增长。

2021年初唐王城已经调机，今年纳入3万产能应该是确定的事情，而唐王城项目旨在拿下南疆市场，2021年增速可期。

巴楚县战略合作的5千头牛要2021年底分批交付，届时可提升奶源自供比例，也是不错。

天润以销定产的模式很好，稳健，虽然资本市场不爱这种没幻想空间的确定，我还是比较喜欢简单明了，期待3月份的年报，期待2021年的销售目标。