| 发布于: | 雪球 | 回复：12 | 喜欢：2 |
游戏端收入高，但是利润低啊，三谋是高买量产品，研发部分b站只有部分股份，三谋出海预估收入是国服25%，麦芬一个台服就是国服收入的25%，未来全球收入全加起来至少是1.5倍的国服收入。所以结算的利润能有麦芬1/5就不错了(这个要到年报才能确认，所以你可以放心拿b站)
再说广告吧，广告b站是一直亏损的，心动去年tap都盈利2亿了。收入增长趋势也是tap更强。
毛利率tap平台是86%，b站广告部分多少是多少就不清楚，因为你要给up主内容补贴嘛(投币)所以毛利率有tap一半就不错。
净利润率更不用说，b站去年还亏接近50亿，扭亏最快也要明年。tap平台随着收入增长净利润率越来越高。
说的有点儿太专业了，就此打住。
没有得罪谁的意思
只是觉得什么估值高10倍很合理这句话有点儿搞笑。因为我觉得b站离自负盈亏都很远呢
b站平台比taptap估值高10倍很合理吧，游戏现在又出爆款，只要验证三国流水能跟麦芬一样长期保持，那游戏端收入也比心动高，我觉得空间跟心动一样高。 b站之前一季报数据很不错，就是游戏下滑。这下游戏出一个爆款一下子拉高了预期。
抖音有社区属性？
社区属性能赚钱吗？贴吧，天涯，知乎，猫扑你告诉哪个赚钱了？
你这个有点儿异想天开了，自己看看其他长视频网站什么收入水平现金流流入多少，什么毛利率，增长有没有瓶颈，什么估值就好了。
我经常用b站还是大会员。但是股票投资是看盈利的。
b站的财报一贯的报喜不报忧，比如说自己的经营现金流流入了多少，但是没法解释自己一直在大幅亏损，现金及等价物一个季度从151降到129亿。
这个估值是因为b站还没有盈利啊，贴片广告也没有。等到能上的手段都上了还是盈利少少反过来心动那边一年利润15-20亿的时候，估值的差距就会抹平了