先说利好内容
1、交易电可上下浮动20%；
2、高耗能浮动不受限；
3、尽快释放煤炭产能；
4、新增清洁能源消费一定时间不计入能耗总量；
5、推动风电光伏大基地。
解读如下：
1、前三点，将边际改善电和煤的供给问题，有利于理顺供应链的生产修复。
三季度缺电严重影响供应链稳定，导致很多低门槛高耗能的大宗品出现价格暴涨，紊乱了市场的量利预期。核心因素是煤炭的供应不足以及电力价格市场化程度不足导致的。电力价格此前没有理顺，导致电厂无法传导煤炭涨价，抑制了发电积极性，引起电力供应紧张。
本次理顺价格机制，允许上浮20%，对高耗能浮动不设限，将大幅改善电力市场的市场化机制，理顺价格传到机制，提升电厂发电积极性。同时煤炭的增产（有说法称煤炭产能弹性很大，只要政策允许就能释放），将显著改善电力供求。
这将改善电力供应尤其是高耗能电力供应，增加原料产出如工业硅、电解铝、钢铁，理顺备受影响的光伏供应链，恢复行业增长预期。
2、后两点创造需求，风光装机预期有望提升。其中第四点的表述比此前更加积极，非常超预期（此前是超出最低权重的消纳量不纳入总量考核，这次是新增量不计入能耗总量，仔细品品）。
一旦清洁能源不计入能耗总量，就是不仅能影响能耗总量考核，也能影响能耗强度考核（因为改变了计算公式里面的分子），将使得清洁能源成为完成“双控”目标的一大法宝。清洁能源的溢价、清洁能源的装机积极性将显著提升，各地方政府将大力支持本地区清洁能源装机以及外来清洁能源电力引进。
同时正式表述风光大基地，将推动大型电站装机增长。光伏主线核心标的以及清洁能源运营商标的将持续受益。