$中国神华(SH601088)$ 公布向股东派发499亿￥特别股息和91亿￥期末股息，合计590亿的现金分红。相当于每股分2.97￥，而中国神华目前的A股股价不足17￥，这次的股息率高达18%，创了A股的历史记录。
本来这事要是以前放出来，那是妥妥的现金牛，良心公司，大家交口称赞。现在吗，也不知是“民智启蒙”了还是“公知满街”了，一堆人站出来说神华是挖坑让散户去接gjd的盘。我要说，接你妹的盘啊，别人是屁股决定脑袋，你们这些人倒好，是屁股长在脑袋上了。他们最“发人深省”的论点就是两条：“现金分红是要除息的”＋“现金分红是要收红利税的”。最后算来算去得出一个结论：神华只是玩了个花样，其实是要抢你的税钱啊。
我对此觉得无语和好笑，实在是懒得把他们说明怎么算这个红利税的长篇大论转帖过来污了眼睛。我只想说一句，股票的基础，价格是怎么定价的？？是由国家规定的吗？还是由这个市场的大多数交易者凭着自己对股票对应公司的估值而来博弈定价的？那么估值如何定？最简单的就是股价＝每股收益＊市盈率，最复杂的莫过于DCF现金流折现了。
那么从估值来看，现价16.69买入一直到除权前这个价格不变，可以问自己三个问题：1. 中国神华的盈利能力和债务是不是能保证不影响以后的生产和盈利？2.神华16年1.142元每股收益，PE14.6，净利增长率40%，16.69是不是属于合理的低估值水平？ 3. 假设以PE定价，且当前价格16.69是合理价，由于分红不影响后续的利润，那么是不是分红后按合理的估值水平和合理的未来盈利预测，每股的合理价格仍旧是值16.69元的？？稍微用点脑袋都能想清楚，那么怎么会得出结论说分红后合理股价变成了16.69-2.97了呢？？？第一，这世上有个词叫做“填权”好不好；第二，高分红和高送转是完全两码事好不好；第三，不要没葡萄吃说葡萄酸好不好。
PS:本人持有煤炭B级，利益有所相关，但自认自己能客观思考问题。
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