$鸿利智汇(SZ300219)$ 

接上。

我们假设鸿利没有mini led的产能，按照公司规划，传统led+车灯23年的目标产值大约60e。

公司最低估值，在19年中，传统led景气周期低谷，约1倍ps。

目前公司市值60e。也就是说，目前公司市值对应的是不算mini产能，传统led景气周期低谷预期之下的23年产值。

上一条讨论过，传统led复苏有望延续，公司ps中位数约2.8。保守的取估值回归，来个2倍ps，对应23年传统led+车灯的市值约120e。