投资原则一：
保持理性
理性是巴菲特投资哲学的核心因素之一。
投资时不受他人影响而坚持自己的观点，做到不以物喜，不以己悲。他把大部分时间都用在思考和阅读上，这种习惯为他的投资方针定下了基调：那就是以实际价值而非热门股作为投资的选择基础，天天在股市中抢买抢卖并不是聪明的方法。想要投资成功，就必须得企业具有良好的判断力，并使自己免受“市场先生”的影响。
投资原则二：
尽量避免风险，保住本金
在巴菲特的投资名言中，最著名的无疑是这一条：“成功的秘诀有三条：第一，尽量避免风险，保住本金；第二，尽量避免风险，保住本金；第三，坚决牢记前两条。”
为了保证资金安全，巴菲特总是在市场最亢奋、投资人最贪婪的时刻保持清醒的头脑而激流勇退。
1968年5月，当美国股市一片狂热的时候，巴菲特却认为已再也找不到有投资价值的股票了，他由此卖出了所有的股票并解散了公司。结果在1969年6月，股市大跌，并渐渐演变成了股灾；到1970年5月，每种股票都比上年初下降了50%甚至更多。
巴菲特的稳健投资，绝不干“没有把握的事情”的策略使他逃避过一次次的股灾，也使得机会来临时资本迅速增值。但很多投资者却在不清楚风险或自己没有足够的风险控制能力下贸然投资，又或者由于过于贪婪的缘故而失去了风险控制意识。在做任何投资之前，我们都应该把风险因素放在第一位，并考虑一旦出现了风险时我们的承受能力有多强，如此才能立于不败之地。
投资原则三：
做一个长期投资者，耐心是关键
巴菲特的成功另一个最主要的因素是因为他是一个长期投资者，而不是短期投资者。巴菲特从不追逐市场的短期利益，不因为一个企业的股票在短期内大涨就会跟进，他会竭力避免被市场高估价值的企业。一旦决定投资，他基本上会长期持有。
在一个相对短的时期内，巴菲特也许不是最出色的，但没有谁能像巴菲特一样长期比市场平均表现好。在巴菲特的盈利记录中可发现，他的资产总是呈现平稳增长而甚少出现暴涨的情况。巴菲特的原则是：不要频频还手，直到有好的投资对象才出手，如果没有好的投资对象，那么宁可持有现金。
在芒格和巴菲特的领导下，伯克希尔从1965年至2022年平均每年回报率为20%，远超标普指数同期表现。从某一单个年度来看，很多投资者对此也许会不以为然，但没有谁可以在这么长的时期内保持这样的收益率。这是因为大部分人都被贪婪、浮躁或恐惧等人性弱点所左右，成了一个投资客或短期投资者，而并非像巴菲特一样是一个真正的长期投资者。
投资原则四：
坚守能力圈原则
在1993年的致股东信中，巴菲特是这样描述能力圈的：“每个投资人都会犯错，但只要将自己限制在少数几个容易了解的投资对象上，一个有智慧、有知识和勤勉的投资人，一定能够将风险控制在一个可控的范围内。”
坚持能力圈原则，最大困难在于，如何能够抵挡住为了追逐更多利润跨出能力圈的诱惑。上世纪90年代后期，网络高科技股大牛市，巴菲特却一股也不买，尽管这让他在1999年盈利只有0.5%，而当年股市大涨21%，巴菲特却依然坚持能力圈原则。
结果从2000年开始，美国股市网络股泡沫破裂，股市连跌三年，跌幅超过一半。巴菲特这三年却盈利10%，大幅跑赢市场。
投资原则五：
寻找具有竞争壁垒的公司
巴菲特热衷于那些能对竞争者构成巨大竞争壁垒的公司。当然，这不一定意味着他所投资的公司一定独占某种产品或某个市场。例如，可口可乐公司从来就不缺竞争对手。巴菲特眼中所谓的竞争壁垒，是指那些具有长期竞争优势、公司内在价值和品牌优势是同行业其他公司无法企及的。
巴菲特说：“我们的重点在于试图寻找到那些在通常情况下未来10年、15年或者20年后的企业经营情况是可以预测的企业。”