目前我重点关注的银行中只有平安和招行发布了一季报，招行的表现差的有些出乎意料。如果是大环境的原因，那么需要等到国有大行（工商、建行）+重点股份制银行（兴业，中信）的财报全部出来才能做一个定论。但从招行和平安的比较来看，招行差的出乎意料
1、净息差——资产负债端优势都在削弱，存量优势明显，但Q1资产负债表先明显弱于平安银行
净息差同比下降22BPS，环比下降8BPS。
平安银行净息差同比下降17BPS,环比下降5BPS。
目前净息差水平，平安2.63%，招行2.29%。
为什么？最不愿意看到的原因：存款结构变化象征负债端核心优势消失，是这样吗？
招行情况
tips0：资产负债环比都增长了3.65%。tips1：活期存款比例60.10%，同比下降3.31%。tips2：存款环比增长3.13%
从22年来看：
总体来说，存款的增长速度不好（环比增长3.13%），存款的结构变差（活期存款的日均环比从61.63%下降到60.10%）。而23Q1活期存款占总存款的比重未给出，22年底是62.98%。
资产端：招行贷款发放环比增长4.7%，平安银行环比增长3.3%。
资产负债端总结：招行负债端的巨大优势目前看来在快速的减弱，比较乐观的想法是目前和其他银行差距还相当大（活期存款的比例高于其他银行15个百分点），悲观的想法是差距在不断缩小：且在大环境不好的前提下，招行活期存款定期化的趋势快过平安银行，且存款总量的增速慢于平安银行。资产端招行的资产增速更快，不见得是好事情。
净息差环比降低8bps，从资产负债端难以找到说服的原因，至少明显弱于平安银行，接下来每个银行的一季报中关于净息差的表述都值得注意，如果大环境下，银行普遍净息差下降环比不超过10BPS，则招行的净息差可以认为是出现了巨大的问题。
对比平安银行：
tips1:吸收存款环比增加4.7%，优于招行。tips2：活期存款日均余额从45.5% 到44.7%，下滑幅度0.8%，优于招行。
2、AUM
穿透到22年开始看，从22年整体情况看，招行AUM和平安银行增速相同，都非常优秀。但23年招行脚步明显变慢，并且还变慢了不少，显得差的很刺眼。
AUM方面同样出现了问题，招行第二次被平安BEAT。
3、手续费收入
招行：全在同比下降，最刺眼的是结算清算、财富管理方向——总量角度，手续费和佣金净收入同比下降12.6%，仍然明显，明显弱于平安银行
平安银行：手续费以及佣金净收入22年同比下滑了8.6%，今年Q1在此基础上同比下滑了5%。
至于手续费和佣金业务的子结构，这里不再拆分了，平安银行财富管理手续费+4.8%，同时招行-13.25%
总结：
但从所有的变化趋势来看，招行这份Q1报告被平安银行打爆了：净息差下降过快，负债结构变差，AUM增速不好，手续费下降诡异。如果不是平安银行“太好了”，那一定是招行“很糟糕”，平安银行是否太好了，还要多从其他银行还未公布的一季报中找答案，但若单纯从这份Q1报告着手，招行存量的优势仍然在——活期存款占比遥遥领先15%，非息收入占比遥遥领先10%+；变化趋势却同时指向了更差的方向。值得警惕！值得警惕！值得警惕！