昨天晚上美国中概股因为滴滴拟在美国股市摘牌转到香港上市引起全体暴跌，滴滴更是暴跌了22%。我持有1500股滴滴。结合我今年持股市值的腰斩式回撤，我进行了认真思考。
在我们投资股票过程中，面临着宏观、中观和微观的我们并不知道的风险。
宏观就是国与国之间的对抗和合作，国家对企业的政策的变化，典型如中国的教培行业的覆灭就是最好的例证；中观就是具体到一个市场的生态，做空和做多的动能变化，一般情况下，经济形势好的时候，多强空弱。经济一路下滑，空头肆虐，可以把股价打到不可思议的令人绝望的底部。在猴市行情，新型的人工智能机器人下单的量化对冲基金的高频操作手法往往可以取得不错的收益，进一步扭曲公司股价短期的走势，因此，谁也无法判断市场的走势，公司股价的短期走势，就算是百亿资金的公募也不能，他们只能某个行业热门板块扎堆取暖，他们在短期面对量化对冲，高频交易，作多做空的动能转化也是无能为力的。再来说微观，就是具体到某家公司，100亿市值以下往往会被庄家操纵割韭菜，最近两年，就有新型的割韭菜套路，即所谓的老师股，和小作文股，一群投资界的人渣，通过机构+分析师+老师+小作文推荐+大户+微信群qq群吸引散户根本布局杀猪盘。另外，有些公司配合庄家进行所谓的市值管理，操纵股价高抛低吸个韭菜。有些公司会做假账；有些公司会搞假收购假定向增发融资圈钱；有些公司大股东肆意侵害小股东的权益。在香港老千股更是盛行。
总之，对于一个投资者，在市场中面对复杂多变的宏观中观微观多种因素的共振，很容易迷失自我。在诱惑中单吊一只股，在诱惑中上天量的杠杆（200%以上），在自己的贪欲支配走火入魔，看不到风险，不首重风险的控制，逐渐蜕变为一个赌徒，在每天市场波动刺激下分泌的多巴胺的作用下，不断进行着行业，板块，公司的切换，追逐热点板块，所谓的风口，高抛低吸，忘记了自己入市的初心，投资好的行业的优秀企业，和优秀企业为伍，分享企业成长的红利。
每个人在市场大海面前是非常渺小的，每个人很难抵挡市场在宏观中观微观共振下带来的惊涛骇浪般被吞噬的风险。只有不忘初心，立足价值投资-对先进行业具有卓越管理人团队的具有确定性成长性的优秀公司的所有权的投资，才是我们安身立命的根本。
因为无法洞悉宏观中观因为信息不对称可能带来的毁灭性风险，所以，我们要坚持风险之上，时刻保持一份风险意识，以控制风险为第一。
从控制风险的角度出发，提升概率和赔率，就有必要分散仓位管理，不能单调一只股票，虽然，市场到处可以见到有人单吊一只股票赢得盆满钵满的案例，但是在整个市场中这都属于个案，我们妄自尊大，认为自己也是可以有一份这样的幸运，我们在市场先生面前要始终保持一份谦卑，认为自己属于弱势群体，以不亏为目标的常规风险控制作为修炼投资内功，打造自己投资体系的基础，杜绝投资体系中的漏洞。所以，合理分散风险是必要的，如果资金量不大，可以适度集中，保持一个3-5只股票的组合。
其次，是不要上杠杆，最好是始终保持一定比例的现金。过分高的杠杆就等于把自己的命运交给的市场先生，在当前经济形势整体不佳的大背景下，在每个家庭本身因为购房已经有一定财务杠杆的前提下，投资股票再也不能上杠杆，否则，遇到投资组合单边深幅回撤的时候，就有平仓的风险。杠杆是双刃剑，能放大收益，也能放大亏损。放大收益会让人贪欲炽盛，忘乎所以，不知道收手及时做动态的资金平衡；放大亏损令人不安睡不着觉，但又不死心，面对巨大亏损不能下决心去杠杆，割肉止损，直道被动平仓。造成对人的巨大心灵冲击，有的人因此一蹶不振，消极厌世起来。既然无法预测市场风险，杠杆投资就是凭运气，普遍的规律性的统计学数据证明大多数人是不幸运的，真正幸运的人是少数属于个案，我们抱着错觉认为自己一定就是那个幸运的个案。所以，不如早点把杠杆降下来，最好是去掉，并在盈利的时候压缩仓位，始终保持30%以上的现金。这些现金不会让你减少收益，因为市场的机会很多，随时会有系统性风险，黑天鹅事件，这个时候现金就能排上用场，人家恐惧你贪婪，每年抓住一两次机会也能给你的整体收益率提供几个百分点，这样的从容不迫，优雅处置，何乐不为呢？为什么要活在因为上杠杆后的心潮起伏之中呢？
既然无法预测风险和短期的走势，我们就要学会游离在市场的周围，和市场若即若离。我们要把自己打造成一个价值发现和投资的专业人士，我们可以利用市场的波动来价值发现和以合理的价格投资上述的优秀企业。一旦投资了，就少关注价格波动，全力关注基本面，深入研究公司的赛道，管线，商业模式，管理团队，跟踪营业收入，研发投入和利润的变化，等等，方面。及时发现风险点，也能及时发现公司的成长拐点。以股东和企业经营者的角色沉浸在投资的公司里面。做中长期跟踪。实现价值兑现和倍增。
因为注重了仓位管理，进行了适度分散持股，一方面让自己可以有心力加强对投资标的的基本面的跟踪研究，一方面规避某个个股毁灭性的暴跌带来的永久性损失。
因为不满仓操作保持一定的现金流，可以实现人家恐惧的时候的贪婪，可以有机会有能力降低自己的持股成本，筹集到更多的筹码，为自己在未来价值兑现后获得更多的收益；
因为专注公司价值投资和价值发现，可以拓展自己的能力圈，培养自己的商业头脑和能力，不断提升自己发现价值的能力。这样才是在市场中活下去，活得滋润的根本保障。
做一个纯粹的价值投资者，时刻有风险控制意思，围绕风控做好自己的仓位管理，拒绝杠杆，以自己的久经市场锻造的火眼金睛去市场中寻找价值的圣杯吧！@今日话题 $基石药业-B(02616)$ $微创医疗(00853)$ $中国波顿(03318)$