洋河pb2.75，未来十年保持增速10.65%
泸州PB6.71，未来十年保持增速20.97%
此时两者打平（打平更正为消化各自的溢价，PB归1）选泸。
展望未来十年，若羊能维持10.65%速度，而泸不能维持21%的速度，则选羊。
若羊的速度低于10%，而泸能维持21%的速度，则选泸。
若羊的速度低于10%，而泸的速度低于20%，则选羊。（选择羊还是泸，在于个人，难道不是？）

选古井贡b，高增长，低估值，增长比老窖猛，确定性比洋河高。安徽省内老大，合肥这些年经济发展很好，也带动了酒水消费，古井越卖越好，越卖越贵，去年营收超百亿，地方上已称王，下一步全国化！

啥都不懂，无脑买赛力斯，别来谢我

我们从投资回报角度考虑：
1. 洋河：PB=2.82，购买1万块股票对应的净资产3546，ROE均值在20%，那么回报709.2；
2. 老窖：PB=6.84，购买1万块股票对应的净资产1462，ROE均值在28%，那么回报409.36；
那么问题来了，是维持ROE=20%容易，还是维持ROE=28%容易呢？
1. 洋河，保持利润60%分红，那么利润增长只需要保持8%，就能维持ROE=20%
2. 老窖，保持利润60%分红，要保持ROE=28%，利润增长需要11.2%

持有洋河6年多，去年卖出了。总体盈利，但是严重跑输行业平均水平。我不看好洋河，就过去的七八年里，江苏省的增量大部分被今世缘赢走了，对此洋河一筹莫展毫无招架之力。在这么长的时间段内被竞品按着打，你说内部的战略和执行是不是出了什么问题？

洋河pb2.75，未来十年保持增速10.65%
泸州PB6.71，未来十年保持增速20.97%
此时两者打平（打平更正为消化各自的溢价，PB归1）选泸。
展望未来十年，若羊能维持10.65%速度，而泸不能维持21%的速度，则选羊。
若羊的速度低于10%，而泸能维持21%的速度，则选泸。
若羊的速度低于10%，而泸的速度低于20%，则选羊。（选择羊还是泸，在于个人，难道不是？）

专注白酒 五年 几乎所有白酒的坑都踩过 先给出结论 买五粮液都别去买洋河。知道为啥洋河逐渐掉队吗 是因为内部管理内耗 不统一 争夺管理控制权 别觉得价格便宜就是好公司 洋河以后会起来 但绝不会是现在
所以我2选一肯定泸州老窖
如果是五粮液 肯定2个都配置点 你再去看看各大白酒基金 有几个持有洋河的

洋河历史上也曾经有过高速成长阶段，也许未来换个领导人，或者某个事件以后，就不止10%的利润增速了。所以洋河股份现在的股价处于估值的绝对底部区间，未来有戴维斯双击的可能性。
以洋河股份为例，预期23年的净利润约为105亿，按照60%的利润来分红，就是23年要分红63亿，可以算出23年的股息率是4.4%。23年的市盈率大约14倍，已经进入了高股息投资者的买入区间了。洋河股份的一季报利润增速区间是10%~15%，今年预估还有双位数的利润增长，公司历史上收入利润也是逐年增长的，所以如果股价不涨，股息率只会越来越高，对高股息投资者的吸引力就会越来越强。
假设买入洋河股份产生亏损，23年股息率4.4%，24年约5%，14个月内，分红能回来接近10元。
另外，洋河的高股息，非常契合当下国九条，所以建议买入洋河股份。
泸州老窖据说有一个雷，好像是有些库存积压吧。

我们从投资回报角度考虑：
1. 洋河：PB=2.82，购买1万块股票对应的净资产3546，ROE均值在20%，那么回报709.2；
2. 老窖：PB=6.84，购买1万块股票对应的净资产1462，ROE均值在28%，那么回报409.36；
那么问题来了，是维持ROE=20%容易，还是维持ROE=28%容易呢？
1. 洋河，保持利润60%分红，那么利润增长只需要保持8%，就能维持ROE=20%
2. 老窖，保持利润60%分红，要保持ROE=28%，利润增长需要11.2%

选古井贡b，高增长，低估值，增长比老窖猛，确定性比洋河高。安徽省内老大，合肥这些年经济发展很好，也带动了酒水消费，古井越卖越好，越卖越贵，去年营收超百亿，地方上已称王，下一步全国化！

持有洋河6年多，去年卖出了。总体盈利，但是严重跑输行业平均水平。我不看好洋河，就过去的七八年里，江苏省的增量大部分被今世缘赢走了，对此洋河一筹莫展毫无招架之力。在这么长的时间段内被竞品按着打，你说内部的战略和执行是不是出了什么问题？

啥都不懂，无脑买赛力斯，别来谢我

一：短期（一两年内）选泸州老窖，泸州营销没有明显的失误（产品定位清晰、价盘稳健），洋河面临江苏省内份额被夺，价格下行压力大（渠道库存增高）；且泸州（包括汾酒）目前很多产品没有下沉到县乡市场（目前看到的铺货都是市区经销商招的分销商），洋河已经下沉县乡市场，泸州相当于还要区域拓展空间。二、长期（三年及以上）选洋河，营销策略开始改变，即开始做部分对的事情（见到效果要滞后几年）；基酒品质开始大幅提升（以海之蓝为例，酱酒吧骂海的比例大幅降低，开始有好评，几年前全部骂）；高端产品定位正在摸索，大概率会找到方法；双沟逐步发力，会改变江苏格局。我的结论，长期看，泸州汾酒洋河三家未来市值会比较接近。

互有千秋，泸州老窖更加注重利润增长带来的估值提升，洋河更趋于稳定的分红收益，首先泸州老窖风险肯定是大于洋河的，估值越高风险越大，但是如果泸州老窖能保持现在的利润增速是比洋河好的，但是白酒已经不是高速发展行业了，我对此表示不看好，总的来说是看个人风险偏好，如果你觉得白酒大有增长推荐泸州老窖，要是白酒增长较慢推荐洋河，因为泸州老窖要是有一年利润增速不到预期就会大跌，洋河就没有这个顾虑，基本上还是稳赚的，就是赚的少

洋河和泸州都有风光的日子，emmm有时候真的不理解汾酒和泸州的高增速怎么做到的，高端产品确实利润率高，但是白酒销量不可能每年增长20%啊，当下经济形势难道喝高端货的反而越来越多了？