四川路桥 -- 隐形资源大亨，打造百亿锂电全产业链！ $四川路桥(SH600039)$ $宁德时代(SZ300750)$ $上证指数(SH000001)$ #比亚迪上半年营收增长5成净利近12亿元#
1 主业手握千亿订单，增速高达200%，背靠蜀道集体，未来交通订单拿到手软
2 隐藏矿产大亨，磷化工+铜矿+铁矿+石墨矿 每年提供超5亿净利润。
3 四川锂电新势力！ 5 万吨正极材料+10万吨前驱体+10万吨动力电池回收。未来营收达百亿！并表利润达17亿！给予20pe，就是340亿市值，再造一个四川路桥！
目前位置向下空间锁死，向下翻倍无压力！
1 主业，目前营收80%都是来自工程建设，市场很明显只把他当作普通基建股来看待。 21H1公司新签订单总额479亿，同比211.8%，手握订单超千亿！。 而且背靠蜀道集团，未来订单还会拿到手软。十四五全省综合交通投资总额将达1.7万亿，较“十三五”完成额同比增长70%。目前半年报25亿净利润，pe只有6，按照目前基建增速，下跌空间被封死！
十四五规划方面，公司主要四个方向：1）基础设施板块，将通过“完善产业链、优化区域布局、推动数字化转型”提高主业核心竞争力；2）能源板块，将积极布局水电、光伏等清洁能源产业，同时全力推进锂电产业链规划和建设；3）矿产板块，加快推进存量项目，优化布局增量项目；4）“交通+服务”板块，积极探索新模式，提升运营服务水平。
公司未来最大的看点，就是矿产和锂电全产业链布局
矿产：1 磷化工
受会东县国资公司邀请，参与金川公司的管理，未来支持其破产重组，注入四川路桥。
目前金川公司拥有黄磷生产能力6万吨每年。目前黄磷价格25305。满产年收入15亿。净利润在2.5亿左右。
2 阿斯马拉铜多金属矿项目
公司阿斯马拉铜多金属矿项目根据中国恩菲工程技术有限公司所做的初步设计，设计利用矿石量5893.4万吨，折合铜金属量47.05万吨，锌金属量112.28万吨，金25.45吨，银755.26吨，平均品位铜0.8%，锌1.91%，金0.43克/吨，银12.82克/吨。
项目期计划收入55亿美元，周期是17年，大概年收入22亿人民币。净利润3.5亿左右。60%股权，就是2.1亿净利润。
3 65%控股鑫展望公司，享有65%的收益。
其中铁矿石，储量850.53万吨，品味百分之31.27。据半年报数据，推算全年生产铁精矿30万吨，霞石精粉8万吨，实现营业收入6亿元，利润总额1.5亿元，净利润1亿元。另外，四川路桥还是a股唯一拥有石墨矿的公司，年产大概3.35万吨。
4 重点来了！5万吨磷酸铁锂正极材料+10万吨前驱体+10万吨动力电池回收。
目前格林美也就13万吨前驱体产能。
按照公司规划，5万吨正极材料，年产值10亿 10万吨动力电池回收，年产值25亿，10万吨前驱体，按照目前10万元每吨，产值可达百亿！
也就是全部满产，可以达到135亿营收，净利润20亿！轻轻松松。按照60%的比例，四川路桥并表利润12亿!
所以锂电材料的利润 12亿+ 矿端5.6亿净利润。这部分就有17.6亿净利润。
现在矿和锂电材料是市场最热，最稀缺的资源。 给20pe毫不过分，340市值。
可以再造一个四川路桥，目前位置，往下没有空间，往上翻倍空间！
