| 发布于: | 雪球 | 转发：2 | 回复：7 | 喜欢：0 |
研究这个公司的报告太少了，年报又说的语焉不详，总的看下来有这两个问题绕不过去：
1. 土地没有所有权，土地是从控股股东北大荒农垦集团租的，期限50年。公司是从1998年成立的，期限是不是从1998年开始算？如果到期，怎么续租？肯定不会是原价续租，理论上会大大上涨，这个侵蚀了股东权益
2. 员工很多，退休工人很多，公司要一直养着，有了更多利润就会涨工资，这两年就是这样。但是这些员工都是不产生效益的企业的员工，这个情况会大大削弱股东利润。
如果这两个问题如表述的一样，这个公司想象空间很小，不能确定资产的价值（取决于未来和集团的租地合同），也不能确定近期盈利的空间（工资涨幅和各种官司，亏损），还是不要碰了。
1，你确定能再活50年？不是一家人能租到集团的土地？太天真了
2，退休人员社保负担，越来越包袱越小。
土地资源表面是租来的，但是是0费用租，到期肯定继续预期啊。而且剩下的3000亩还得陆续注入
认真读了北大荒公告栏里所有公告再发表评语，这货最大的问题是喜欢多元化经营，尤其是房地产投资，公告栏里许多诉讼公告，不是他告别人，就是别人告他，基本上房地产是赔钱计提损失，还有房地产企业老总被纪委调查报道。其次这货投资化肥，种子，奶粉都是赔钱的。
结论：只要这货安心做好本业，做个收租婆，按时给股民发股息，就是一家好企业。
50年，不是我们考虑的事。如果出现粮食危机或食品安全危机会有机会
地从集团租来，再转租给租户，几乎没有增长空间，除非大熊市跌的爹妈不认，进去等着，无风险套利