止什么盈,止什么损?不止损,是因为买入时给够了安全垫,不止盈是因为股票未高估。炒股的最后阶段必然是回到最初,不止盈不止损。历经千帆,不知道你悟到了什么道?
A. 不止盈,不止损。
大部分投资者,刚入市,只知道买买买,到卖的时候,就一脸懵逼。手里的股票涨了,就想涨到天上去。跌了,就不愿意割肉认亏,于是一直拿着。
经历过几次手里的股票翻倍又跌回起点,最后割肉在最低点后,投资者认识到,赚到手里的才是钱。浮盈都只是虚假的数字而已。
于是“改进”模式,他们成为了B类投资者。
B. 止盈,不止损。
他们开始有利润先落袋为安。赚钱了马上止盈,赚个零花钱就满足。安慰自己,积少成多,稳健复利。
但是发生亏损的时候,还是过不了心理关。不忍心割肉止损,反而学会了补仓。
结果呢?牛股买到过,每个吃到一小口。但只要买到一个熊股,越补越亏,一把赔光全部利润。
在某个股将账户市值腰斩后,他们痛不欲生,终于认识到“止损是炒股的基本功”。于是,投资者又顿悟“进阶”了,进入了C阶段。
C.止盈,止损。
这个阶段的投资者,常常和超短线交易相伴。他们受到打板大神的指引,赚钱的时候信仰“只要赚钱卖出都是对的”,亏钱的时候回忆大神说过的“我的账户不留任何浮亏的股”。
他们追涨,打板。然后次日在分时的小尖尖卖出。只要开盘亏损,不久立即割肉。为了追求止损的效率,不惜挂跌停价。
久而久之,甚至进化出了,只要低开,就挂跌停价割肉的行为。一致性的行为造成了如今的“核按钮”效应。
结果可想而知,投资者用父母和丈夫/妻子辛苦工作挣来的工资,为市场提供了流动性。在偶尔几次借市场光吃到涨停连板后,感到世界是朕的江山,在之后的几次当天-10后,彻夜痛哭。
最后,他们终于在踏空一波连板大行情后第n次顿悟,牛股要拿住,差股要止损。这不就是交易大师说的“截断亏损。让利润奔跑”吗?于是一路北上,世界再次回到了自己脚下,直到这波行情结束。
D. 不止盈,止损
顿悟的选手们,在几天中亏完了之前几个月的利润后,开始向苍天发问,什么才是正确的卖出?到底要不要止盈止损?为什么懂得很多的手法,还是做不好交易?
因为大部分投资者不知道,以上这些,全都是错的。
盈利的核心,根本不在如何止盈止损,甚至根本不在买卖点。
盈利的核心,只在概率。如果你的交易在盈利概率上没有优势,随便你怎么止盈止损,长期都是亏损的。
猛虎隐藏在丛林,那么,概率隐藏在哪里呢?
向心外求。
对一个光粒子来说,它穿行的光束就是他的世界。
对一个细菌来说,它爬行的平面就是他的世界。
对一个人来说,如果我们尝试从二维世界站起来,把买卖点摊平压缩成一个平面,我们会发现买卖点只是丰富的三维世界的一小部分。
新加入的一维,就是选股。
道行比较浅的股民,每笔交易的盈亏概率,几乎是随机的。当你试着加入选股这个维度,就把概率分层了。如同用筛子过米,滤去了你不需要的碎米,剩下的是某种特定形态的米粒。这就是选股模式。
于是,脱离了买卖点束缚的交易者,把所有的精力投入了“模式”的研究。他们统计胜率,总结自己的错误,研究别人的账户,在玫瑰中寻找猛虎,在阳光下的尘埃中睁大眼睛确定自己的归宿。
有时候,他们好像找到了“圣杯”。要发财,先发疯,两眼一闭往前冲。龙头战法,半路板,首阴,强势股低吸,二波,潜伏,新闻投机,超跌反弹。
可是啊!市场,竟然不是那个一成不变傻傻守候你回家的女人!她是个妖艳,物质,善变,狂野又冰冷的迷人魔女!
渐渐地,你会发现,所谓的模式啊,手法啊,选股公式啊,都是随着市场这个魔女的善变而变着。
上天入地。市场一个阶段,龙头模式天天吃连板,两周翻倍。才过了几天,龙头模式就是亏欠最快的模式。而原来最垃圾的超跌垃圾股,反而变得容易赚钱了。
这到底是怎么回事!?
宇宙有悲凉冬夏,人生有悲欢离合,市场的强弱转变,就像孙悟空手中的金箍棒,围绕原点不断转动。在某一刻,a策略超溢价,b策略超贬值;金箍棒继续转动,180度后,a策略超贬值,b策略反而不贬值了,甚至出现一些溢价。
所以,要想真正实现稳定盈利,就必须掌握市场第四维。选时。
推演一,提前做出正确的选时预判,可以规避市场弱势段,或者市场未必弱势但不利于自己模式的时间段。
推演二,提前做出正确的选时预判,可以把握市场由弱转强的转折点,或者自己模式从不利转向有利的时间段。
推演三,提前做出正确的选时预判,可以在规避整个市场“系统性风险”的前提下,根据不同策略的溢价率/有效性,切换/调整不同策略的仓位权重。
选时第一。
选股第二。
买卖点,第三。
这才是市场真正的盈利概率权重排序,和大众的关注点恰恰相反。
时间回到2012年8月,我刚刚入市,教我打板的老师对我说的第一句话是,“我们做打板的,根本不需要看大盘。”我带着这个信仰在迷雾中盘桓辗转。
历尽千帆。我才明白,最值得守护的,并不是初恋的一袭白雪,而是兜兜转转后依然陪在身边,最让人心安的那一掬温柔如水。
谨以此文,纪念孤独的天才,艾萨克.牛顿 爵士。
杜牛牛,量化投资研究者。活好型帅不粘人。
止什么盈,止什么损?不止损,是因为买入时给够了安全垫,不止盈是因为股票未高估。炒股的最后阶段必然是回到最初,不止盈不止损。历经千帆,不知道你悟到了什么道?