宇瞳明天下游的需求可能会提前迎来一点改善。过去一年，因为下游海康和大华的库存问题，再叠加自身股权激励和员工持股计划减持，宇瞳的表现一直很糟糕，高点下来跌去60%。从业绩交流看，今年安防镜头依然疲软，高像素业务（yoy10%）和出口业务（yoy40%）增长，同时国内消费智能家居略有增长。
这和下游的业务也是可以印证。2022H1海康创业业务增长25%，其中智能家居业务19.6亿，占5.3%，机器人业务17亿，占比4.7%。这两块业务今年都会拆分出来分别到科创板和创业板上市。
其中2020年全球家用摄像头出货量大概在8889万台，萤石出货量大概在1279万台，市场份额14%，2021全年出货1800万台，YOY40%。营收结构看，家居摄像头70%，智能入户8%，云平台服务12%。IPO募资44亿，其中32亿投资于萤石智能制造重庆基地，8亿投资萤石智能家居产业化基地。
从发展看，全球家居市场规模大概从2020年的276.5亿美金增长至2024的471.2美金，CAGR14.2%，中国市场家用智能视觉产品规模从2020年的331亿到2024的752亿，2025年858亿，CAGR21%。全球家用摄像头出货量从8889台增长至21491太，CAGR19.3%，全球家用摄像头产品规模373亿增长至721亿，CAGR14.1%。
明年开始，大B传统安防复苏，创新业务发展，激励费用摊销开始走下坡路，宇瞳或许慢慢在开始走一段上坡路了。