Samsara（IOT）是一家我们过去一直称赞其保持着强壮的SaaS指标的公司。然而，当我们今年对公司进行审查时，其中一个最基本的SaaS指标，净留存率（NRR），却神秘地不见了。在最新的财报电话会议上被问及此事时，公司回应称，NRR仍然高于他们的核心客户的115%和年付超过10万美元的大客户的120%的目标。说到年付超过10万美元的大客户，他们的年度增长率同比增长了53%，为Samsara整体收入的大约一半做出了贡献。
Samsara将其业务分为五个独特的产品，几乎所有客户都至少购买两个产品。这为他们提供了一个巨大的交叉销售的机会，同时提高其留存率。
我们喜欢能帮助别人省钱的企业，而Samsara就是这样一家企业。他们通过帮助客户提高运营效率并直接降低客户的成本，如燃料和维护成本，来实现这一点。也许这就是为什么他们没有受到那些我们已经听出老茧来的“宏观经济逆风”的太大负担的原因。
因其强大的软件业务能力，公司股价也是相当的高。Samsara股票的简单估值比率（SVR）接近18。与我们的目录平均值6.5相比，Samsara过去4个季度的历史平均SVR约为12。我们认为目前的股价已经反映了未来完美的预期，任何失望都可能会受到市场的严厉惩罚。
一方面，我们的Samsara头寸已经达到上限，更重要的是，其现在估值过高，所以我们不会增加仓位。如果你一直在关注这个股票，并且感受到一些FOMO，我建议你先冷静一下。设定一个明确的SVR目标，保持耐心，就像真正的Samsara方式一样等待其价值回归。
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我们专注于创新科技行业和公司的发展和表现，提供二级市场（主要为美股）的投资策略和操作分享。我们自己的投资组合包含了从460支股票中精选出来的36支股票，同时跟踪70个左右发展良好的优秀公司，并定期发表相关公司和股票的跟踪分析。
我们不做技术分析，不预测市场的短期波动。我们根据公司的基本面，结合市场的整体宏观情况，用简单易于理解的估值方法(SVR)进行投资。
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