$新产业(SZ300832)$ 2021Q3的财报除了装机数还看得过去外，其他方面均令人失望。营收的增长缓慢低于预期是最大症结，毛利率受积极销售政策影响以及净利润受股权激励摊销尚可理解，后续受集采因素等，毛利率或将继续进一步下滑。不清楚设备从装机到最后实际产生收入的滞后时间大概是多久，是不是有一定的滞后性。网上看到的今年新增的X8单产必须达到80万每年并没有看到正式文件有体现。我觉得公司基本上是达不到今年30%的营收增长预期的，券商现在的一致性预测普遍都还停留在股权激励倒推的情况。看过一些行业材料数据以及与IVD行业相关朋友聊天的直观感受是行业未来增速依然会很快，国产替代还有很大空间，新产业唯有进一步提升研发，提高装机量，提升单产方可能形成一定的壁垒，这黑暗时刻确实只有靠信仰撑过这波大回调了。