杂谈

这轮牛市，除了金融，基本没碰过有色、地产、钢铁、航运、煤炭、石油等等这些周期性明显的股票。记得在上一轮牛市，我特别喜欢买地产股。

这些行业，为何我老是把金融提留出来说，而且还作为我自己本轮牛市的主线持仓？当我们把自己化为一个实体人，从做实业的角度去看投资，往往大多数人会考虑投资回报年限，太过虚无的东西往往是不会让你下定决心的，你总是希望能在自己计算的范围内看看多久能回本，这就是股市里的pe。但来到市场上，在趋势的引导下，很多人又得出这个回报年限并不重要的判断，更为重要的是：未来，你有没有未来。所以就有了本轮牛市最大的风口：互联网+。什么行业什么企业加上互联网就飞，其实我们回到现实中，真的一个公司干点互联网沾边的改变就能实现质的飞跃？其实大家都明白，不是那么回事。最终看的还是企业自身的功力，事情是人做出来的，就好像我一直喜欢乐视但我并不太喜欢大部分概念一样，决定成败的是人而不是披上了什么外衣。

回到开头，那几个行业确实随着经济结构的调整，支柱作用会在未来大幅下滑，我们确实不能总靠盖房来发展，总是需要找到出路的，所以那几个行业未来是可以看得见的市值占比会变小的行业。因此我长期是回避投资这些行业的。哪怕有同样低估值的地产，我也尽可能不去碰，投资最怕碰到的是低估的陷阱，因为这种东西往往是会勾引你重手下注的，所以投资也不应该只唯pe。金融行业在我看来是本质区别于这些行业的，社会不论怎么变革，都离不开金融这个体系，甚至社会越发达，金融的作用会越重要，金融这个行业是能不断享受到社会发展的红利的，所以从大方向看，这个行业并不是夕阳行业。争议比较大的是制度和垄断，这块的利润占比问题，这个我就不敢细说了，说不透。仁者见仁智者见智。

宏观切回微观，回到市场，对于投资，关键的有几点：1闪电下来你要在场2闪电下来之前你没牺牲。3看对了又做对了。而在细化后，就是在于怎么选择重仓的问题，重仓我之前一直说过，我喜欢的是：有估值做垫底，保证空间，有趋势做引子，降低时间成本。正是这两条，才引导了我在金融仓位上的增减，对金融行业，我是一直看好的，从来没有因为一时的涨跌滞后而有丝毫怀疑，对于配比的问题，我是需要根据趋势来微调的。牛市就那么点时间，我得充分利用牛市的黄金时间。一时仓位的低配比，不代表我对行业态度的看法扭转，而是蛰伏也需要时间。而牛市的时间又显得特别宝贵。不少人能在短期内对行业态度大转弯，其实无论他文章写的多磅礴，其实都是被趋势带入了而已……

当对行业重仓配比问题解决后，轮到金三胖内部矛盾，经常看到券商保险银行哪个好的论点，其实从一轮牛市而言，这三个是唇齿相依同生共死的行业，区别在于节奏不同，所以这也就有了不同时期我侧重配置的方向不同，因为既然考虑的是估值，这个估值也一样要纳入牛市以来的涨幅这个指标，我们回头看，现在不是争论他们有没有牛市的问题，因为他们早已开始牛途，大部分券商和不少银行历史新高了，这就说明了他们已在牛途。暂时我侧重保险，也正式因为保险去年牛市启动以来相对涨幅最弱，基本面却并不差的这个鲜明对比。

我大部分盈利都是靠持股而来的，而并不是短线，短线的仓位只是用来平滑我重仓的波动，让持股心态更好，哪个是战略哪个是战术得分清。我对哪个板块施与重手，肯定是有我自己的思考在的，重仓的准确度才和投资成绩息息相关，至于短线觅食，可无所不去，哪里都可以去，只要图形好或者差到极致，因为快钱只唯快……