下半年开始的消费电子回暖，加上明年的5G的换机高峰，消费电子从中期看机会还是有的，但是这个行业的竞争也大，产品更替快，从赛道看，光学是一条不错的赛道，再分享一个之前华为手机专家的交流纪要：
1、明年光学依然是厂商主要升级方向
镜头采购量预计增40%以上：
1）华为15~17亿颗，手机出货2.5~2.7亿台，标配前置双摄、后置4摄（中低端机配前单摄、后4摄）
2）OV各5~6亿颗、小米4~5亿颗，OV明年各1.1亿台，小米1亿台，OVM卖海外那批都是前置单摄后置 双摄
明年P40Pro：前3后5，共8颗摄像头
前置3颗，1颗TOF、1颗3200万主摄、1颗2000万主摄 后置5颗，1颗64M 7P主摄、1颗52M 6P超广角镜头、1颗TOF、1颗Periscope潜望式（1G+5P的模组， 认为是波束混合也可以，不是一个厂商直接供，但不是主摄），再加1颗Video Camera（在西欧被注册了 专利，明年华为主流的旗舰机都会标配）
华为在光学领域领先市场1~1.5年：
OV可以加镜头但调不出算法和色彩，就像今年OPPO跟华为都出了Periscope，Oppo一个月卖10~12万 台，华为能出150万台。未来光学领域，镜头、模组、算法、芯片四位一体，是综合性工程。
波束混合镜头还是等到明年下半年再看，目前只有华为有较大兴趣： 下半年荣耀会出一款1G+6P的64M主摄，舜宇一供、联创二供（没AAC），明年上半年没有看到任何主摄 项目 没有可能成为主流，重点是看不到什么好处，降本和效果两项都不是鹤立鸡群
潜望式明年需求：
P系列会有，明年OV都用的话3000~4000万的量；模组虽然良率上去，但是价格太高，加上OV又是抠门 的公司；重点是OPPO今年也出了Periscope但是算法不好，现在主要算法都掌握在华为手里，而且都融合 到芯片中，大家解读不出来，以前还能抄一抄
前置屏下镜头技术今年没有可能性：
重点不在Blacklens，大力光超小的Blacklens没有问题，问题在玻璃的透光率（800万像素），现在都是 1600/2400/3200万，出于用户体验感考虑没有可能性，Vivo发布NEX3没搭载屏下镜头，还是弹出式的 1600万单摄
华为会坚持走刘海屏，Vivo会弹出式：
弹出式原则能放两个镜头但实际有很大难度，如跌落实验、灰尘禁入都有问题
TOF：
明年量会非常大，安卓刨掉三星，TOF在1.5亿颗以上，只多不少 台湾稳懋代工苹果FaceID芯片，安卓TOF今年翻好多倍，明年可能超过结构光的用量，现在结构光只有苹 果在用，一亿多套；模组8~10美金，舜宇和丘钛；水晶光电在TOF光学5~6人民币价值量，7-8亿市场需 求，且水晶苹果和安卓都可以做，另外还有刚上市的五方光电
Video Camera特点：
主要拍慢镜头，很高频率帧数的慢放，今晚发布的双4000万主摄+4000万Video Camera，镜头还是大力 光（5P）
华为当年将诺基亚整个拍照团队挖走成立赫尔辛基研究院，算法来自莫斯科研究所，色彩调试来自莱卡研 究所；Oppo后来找尼康、Vivo找佳能，但对方都说调不出来，所以莱卡真的帮了华为很多，领先对手一 年半
AAC：
3P/4P/5P华为愿意扶它，肯定比欧菲光好，明年会有些增量，能否赚钱待观察，听说OV也愿意采购
华为出货量测算依据：
国内按60%计算，2.5~2.7亿是刨掉西欧不利因素，加上南美的增量 华为花了8亿美金在南美建2500~3000万产能，明年初步量产，西欧按砍掉一半，大概2500-3000万
明年华为镜头策略：
3P-4P-5P扶持AAC，6P-7P扶持舜宇；舜宇快7P在P40Pro作为备用，这次Mate30Pro用的都是大力 光，前提是舜宇产能规模能够匹配华为节奏，目前有延后，华为已派驻工作组抓良率产能；如果P40pro档 期供不上，华为也承诺舜宇在接下来一代荣耀高端机用舜宇的7P
CMOS：
明年48M+64M国内2亿颗，64M预计5000-6000万颗；项目很明确，华为P/Nova/Mate，荣耀一款 Magic、一款高端数字系列，OV的高端旗舰以及小米一款高端旗舰，其余不大可能；64M旗舰主流不会 用韦尔的CMOS，消费者有辨识度，但可能会在低P。48M明年韦尔7000-8000万颗，基于明年索尼产能 充足，有潜在产能开出，明年会降价，48M现价5.5美金，明年4~4.5美金
1亿像素没可能：
小米跟三星合作，本质是三星想卖memory，实际在2K屏48M和64M跟1亿像素人眼看不出区别；苹果明 年会跟台积电出一款自己的CMOS会用一颗，华为自己也在做CMOS，所以华为未来的目标是成为另一个 三星，所有核心关键芯片零组件自控，或者战略合作伙伴一起控制
模组明年最大看点：
欧菲光不会死，但厂商考虑供应链安全降低风险和份额，现在Vivo15%、Oppo25%、华为20%、小米 45%份额终会转给谁？舜宇份额已经很饱和对OV挑单，个人判断是丘钛，现在高端模组技术能力可以， AAC也有可能
手机厂商越来越喜欢把订单交给模组厂，模组厂按要求去采购摄像头： 利好舜宇和AAC，把自己的产品使劲往里加，大力光现在产能太饱和也没有准备多新增产能
AAC进来又是一轮新的价格战，但肯定不如当初欧菲进来那么惨烈： 本身就不是好的赛道，明年高端模组，有些像舜宇邱太的毛利率好一些
摄像头模组： 丽晶光电（立讯）非独供，华为一定会给单子，OV不会给
2、声学唯一看点在TWS：
TWS出货指引：
Freebuds去年至今卖800万台，每台净赚200rmb，OV特别眼红，明年将会看到安卓阵营各种可穿戴产品 不考虑三星，预计国产安卓阵营出货5000万台，后年可以看1亿，主要代工在歌尔，立讯也可以但看不上 这点钱 Freebuds3加了主动降噪卖1500块，耳机芯片自研，之前是软件出了些问题，据称1000~1500万
Vivo这款999豪恩代工，BOM成本400~460，但后应该也是歌尔
歌尔在华为里占70-80%：
今年能做400-500万，明年大有可能超预期；现在苹果中能做1200-1300万，明年做到3000万
明年手表也能按5000万来算，电视机面板会比之前好一点，OVM抢着出大尺寸，多少量不知道，总比以 前采购的多
3、屏和马达：
1）瀑布屏80美金，柔性屏40美金，硬屏20美金，边按键取消
2）马达：华为用AAC的1.5~2美金，OV是日产的4块美金，明年不会放量因为太贵，无孔化后三年肯定是 趋势，明年小试牛刀
3）这次BOE不在Mate30供应链，Pro的屏跟跟1+7的那块屏一样（90HZ刷新率/88度角斜率），BOE做 不出来，听说采购了一点可忽略；主供三星、次供LG，明年P40是否回来还是看它自己
4、屏下指纹未来2年还是汇顶一家独大，思立微神盾没可能赶超：
明年技术方案超薄双倍面积，价值量增15%和20%，也只会在旗舰机上用，明年汇顶还是90%多的份额， 算法好产能足价格可以没不要用另外两家；神盾有一个产品进了Vivo小批量（40万颗），芯片没问题，关 键看客户粘合度和算法的升级，就像汇顶在国内好，去韩国开拓也遇到问题（三星很难）
屏下指纹按50-60%渗透率，模组现在6块美金，跌个10%几，不会太多；明年还会有双倍超薄方案（不一 定两个同时有）；苹果说是有，也在推迟，就算用也是超声波不是光学；以前都在YY半屏/全屏，半屏模组 20美金、全屏50美金不可能用，5G耗电量这么大情况下也没价值；LCD+指纹模组价格远高于OLED屏 +OLED屏幕指纹，没必要去做
屏幕指纹的下沉前提要素是OLED下沉，新数据OLED渗透率40%、屏下指纹30%
算法不是投码农可以，需要大量数据回传做交叉验证： VIVO早一代X20UD版本，在实验室零下20度试过，量产后拿到东北后一下飞机就失效；实验室跟现实 完全不一样，需要大量现实场景测试后反馈数据；当时思立微找Vivo做了二供，双方均窃以为对方有算 法，后一颗都没采
5、快充技术：
5G价位段下沉电池容量大幅提升，快充技术一定大幅应用，但是有线快充；因为定制所以不怎么会降价， 每个厂商快充瓦数均不一样，无法实现标准化规模量产，只能每家厂商挨个定制充电头的芯片、BMS芯片
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6、5G手机&芯片进度