$药明康德(SH603259)$ 大家对药明的担心，是源于对未来估值的推算，基于假设法案落地、中美脱钩、欧洲抵制等，这些世人皆知。我认为这种计算方式 是有问题的。 且先不说结果会怎样，我们思考一个问题：价值投资就是基于当前基本面计算的么？我认为不是。
巴菲特为什么成为价值投资之神？他为什么说别人恐惧我贪婪？有没有人认真思考过？
每个公司在发展过程中，都会遇到各种黑天鹅，我们需要评估这个黑天鹅是不是真的那么糟，还是短期风险。
药明能跑出来，成为这个行业的优等生，就是简单的外包公司？药明跟欧美的合作，真的那么脆弱 可有可无？
药明之所以能成长为行业的优等生，是有它的内在价值的，这不是简单的运气 不是像A股炒作题材热点那种，是实实在在的业务合作和收入 带动起来的。
业绩 只是评估一个公司价值的重要参考指标之一，有业绩，说明公司业务和模式得到了验证。 目前，药明的业务和业绩是已经被验证的，说明公司具体一定的价值和竞争力，只要公司具备真正的价值，外部合作多少的变化 只是阶段性的，总归会有解决办法或者新机会，这个问题错综复杂，无法预测，但是可以判断大方向不会有太大问题，这种股票 错过了它早期的价值投资机会，现在有事件打压 导致回落，就是新的上车机会，凡是机会都有风险，但是把时间放长，确定性就大大增加，以年底，或者明年底为目标，你觉得折腾什么票能有确定性收益？不如拿住药明等价值回归。
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