财报指标
通过2023年第三季度的Unity的财报，还是能看出不少东西的。首先就是Unity上季度的EPS（高出73%)和现金流（高出39%)都超过了预期。PE大降，也下调了今年股权稀释的预期。
可见，Unity在过去一年中，从一家烧钱的公司，逐渐转变成一家能够生产出正现金流的公司。
管理层变动&裁员
之前Unity股价大跌的原因也很明显。任何公司处于混沌时期，管理层产生大的变动，股价短期的表现肯定都不会很好。这同时解释了，为什么一些高管在前段时间一直在卖出股票。
根据知情人士透露，Unity的裁员幅度可能会达到上千人，甚至是几千人。如果按照这个裁员规模去计算的话，那么Unity明年就很有可能实现GAAP盈利，2024年的EPS指引很可能依然远高于华尔街的预期。
同时James的目标也很明确，要将拖累公司的方案和计划推倒，对公司进行大改革。2024年的第一季度，很可能是Unity情绪面的转折点turning point。之前9月份的新收费模式的公关翻车drama已经是过去式了。老的管理层已经完成更替，公司已经被整顿，这也从股价方面被展示出来。
AI领域
Unity继续与苹果和Meta合作，推出了Unity Cloud以及Unity Polyspatia。目前更重要的是，苹果的Version Pro和Meta的Quest 3，等之后其它的平民级MR眼镜很可能带来新的trend和潮流。
头戴式设备
近期，腾讯也和Meta达成合作，成为中国大陆Meta头显的独家经销商。Meta与腾讯达成头戴式设备合作协议，Meta/Facebook也在14年后重返中国。
更不要说，我们自己原本的Pico系列了。
要知道，在VR，AR，MR领域的游戏软件引擎里，Unity占了6成，甚至是7成的市场。因此它有机会成为Unity未来业绩的催化剂！
Unity发展方向
除此之外，James也强调了Unity发展的重点。要减少Unity对于游戏市场的依赖。未来10年，手游市场的年复合增长率预估将达到16%，但整体游戏市场的年增长率只有不到10%。并且，Unity的市场占比已经很大了。这意味这，如果Unity居功自傲，只靠游戏业务，是很难再继续保持，实现超过30%的营收增长的。
因此，Unity的新的增长点在于VR，AR，MR市场，工商业领域，以及数字孪生的大规模应用。这些领域，但凡有一个能爆发，那么Unity引擎业务就会有动力继续高增长下去。
James也表示，Unity在工业领域中，起步都不算，工业市场要比游戏市场大得多。最重要的在于，游戏市场是一个低利润行业，开发者对于价格的提升会异常敏感。但是工业领域却恰恰相反。
换句话说，Unity在工业领域还处于早期发展阶段，所以它们在该行业还有很大的发展空间。工业市场的营收潜力，不仅比游戏市场大得多，同时利润率也要高得多。因此进军这类行业和市场，是Unity盈利模式的突破口。
总结
总之，从电话会议中，我们也可以感觉到新任CEO，James，和上任CEO很不一样，他没有老CEO对待市场的傲慢，发展逻辑也很清晰。Unity公司本身是不缺故事的，就看新的管理层能不能好好运营公司了。
Unity跌起来快，但涨起来也同样很快。只要控制好仓位，继续以大盘指数和科技巨头为大仓位的前提下，我觉得买进成长股，或许会给自己日后带来意想不到的惊喜！正可谓，念念不忘，必有回响。
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