周末一则大消息，在三个交易所分别上市期权产品，东风来了！
先来观察一组指数的相对强弱，以上证指数值减去上证50指数值，即上证指数-上证50，
2015年6月中旬，约1800点，
2015年12月底，约1150点，
2018年2月初，约310点，
2019年1月初，约200点，
2019年4月中旬，约268点，
2019年11月初，今日收盘，差值-48点，
列举这一组数值，只是用来说明，2015年股灾以来，上证50相对上证指数，涨得多跌得少，易涨难跌。（指数不会失真，只要编制指数的规则不变）
目前，上证50的PE是9.77，回报率超过10%；沪深300的PE是12.11，回报率超过8%，
为什么这四年多，上证50显得特别强？一方面是回报率超高，另一方面，是推出了50期权，这个可能更重要。
理论上，买入持有50股票或ETF，为防下跌，可以买入50看跌期权，缴纳少量保险费，对冲下跌风险，这样就基本得到完全的无风险收益，超过10%，再加打新的无风险收益，这个超高的无风险收益，能让人发狂。
目前，
人民币十年债收益率3.2%，
美元十年债收益率1.75%，
欧洲，日本为负，
我国国债有吸引力，目前外资加码到2万多亿人民币规模，持有A股接近2万亿人民币，
利差有吸引力，外资进来，先要买入人民币，对汇率有支持作用，
如果股市对冲工具发展，容量够大，内、外资会不断抢进来，因为A股的回报率很高，
大资金一定会缴纳保护费（买入看跌期权），换取持股的稳定收益。
可以静等期权产品推出，持有50或300成份股，等人来抬轿。
同时，可以预见，一批炒股账户会加速破产。
#做多中国#