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$文一科技(SH600520)$ $曼恩斯特(SZ301325)$ $元成股份(SH603388)$

曼恩斯特:先进封装,涂布技术国内领先水平,高精密狭缝式涂布模头市占率国内第一

大多数先进封装都会用到涂布技术中,涂布技术是一种关键的制造工艺,它涉及到将浆料均匀地涂覆在芯片或基板上,以实现电连接、散热、保护等功能。由于芯片和基板的尺寸越来越小,精度要求越来越高,因此涂布技术的精度和可靠性成为了影响半导体先进封装质量和性能的关键因素之一。

通过涂布技术,可以实现以下功能:

1.实现电连接:通过涂覆导电材料,将芯片与基板或导线连接起来,实现电信号的传输和电源的供应。

2.增强散热性能:通过涂覆散热材料,增加芯片和基板的散热性能,防止热失控和减少故障。

3.提高机械强度:通过涂覆保护性材料,可以保护芯片和基板不受外界机械损伤和腐蚀。

4.实现个性化定制:根据客户的需求,可以定制不同形状、大小和功能的涂布模具,以适应不同的封装要求。


全部讨论

2023-11-27 11:35

$曼恩斯特(SZ301325)$ $芯源微(SH688037)$ $华海诚科(SH688535)$
曼恩斯特:扇出型先进封装设备中的耗材龙头
先进封装作为我国弯道超车必不可少的的一环,从而备受关注,先进封装代表着先进生产力。曼恩斯特已经证实有产品可以应用于半导体先进封装领域和扇出型封装领域。文一科技属于扇出型先进封装设备的佼佼者,而曼恩斯特是扇出型先进封装设备中耗材的佼佼者。
扇出型先进封装设备中的耗材,公司单价比日本产品低很多,仍然能保持70%左右毛利(高毛利率体现高壁垒), 业绩未来持续高增长。曼恩斯特依托在其技术领域的多年技术沉淀,助力芯片装备国产化。
曼恩斯特的想象力不仅仅是传统的设备耗材的进口替代,在半导体先进封装上面都需要高精度的涂敷模头,曼恩斯特就是国内模头绝对第一强。
曼恩斯特是扇出型先进封装设备中的耗材龙头,耗材消耗量大,更新换代快,将给公司带来源源不断的现金流。公司账面有合计20亿的现金可供使用,可以助力公司在半导体领域方向打破国外垄断,曼恩斯特在半导体先进封装领域和扇出型封装领域有先发优势。
投资建议:由于曼恩斯特超高的毛利率,加上国产替代的趋势(还有70%-80%的国产化替代空间),意味着曼恩斯特的业绩有望翻好几倍。预计曼恩斯特在2025的净利润10亿。保守按照30倍PE估值,那么曼恩斯特合理市值在300亿。

2023-12-01 11:35

一加组合就巴比Q了

2023-11-27 12:55

科恒股份,盘子更小,概念差不多