转紫衣君：涨价概念

主营商品大幅上涨的股票往往成为牛股，但不是所有的涨价股都能成为牛股，昙花一现，半途而废的也不少。个人愚见，涨价股成为牛股必须同时具备四个条件:1.持续涨价。就是预判未来一段时间价格会不断上涨。2.需求导致。涨价都是因为供不应求引发的，但这里还要分清是主要由供应端还是需求端引发的。由于环保，季节等因素导致供应暂时短缺引发的上涨通常缺乏持续性，如上半年维生素B5价格的上涨主要是因为环保因素有些企业停产引发的。由于需求量大增引发的上涨通常具有持续性，如上半年碳酸锂，6F上涨以及最近铜箔的上涨主要是因为新能源汽车需求大增引发的。当然，很多时候的上涨是由供应端紧缺和需求端大增共同引发的，这是最具持续性的上涨。3.量价齐升。价格上升但出货量却上不去，这说明市场需求量不足，是由供应端紧缺导致的涨价，这样的涨价因为持续时间不长，出货量不增或微增，对业绩影响有限，股价虽有一定上涨也缺乏持续性。4.业绩猛增。供应端和需求端共同作用下的商品涨价持续时间较长，出货量大增，进而促使企业业绩出现加拐点，净利往往实现数倍的猛增。市场在这种良好预期下，股价也会同步实现数倍的上涨。综上，上半年的维生素板块如亿帆鑫富，新和成，浙江医药等，由供应端紧缺引发的维生素系列品种涨价，虽然股价一度有所上涨但后来很快回调，一年下来股价基本没怎么涨。根本原因就在于涨价持续时间不长（如维生素b5从3月份涨到每公斤约300元后，到现在一直维持），而市场需求量并没有大增导致企业出货量也不可能有大幅增长。而由于新能源汽车大幅增长和供应端来不及扩产，促使碳酸锂，6f的价格去年一年不断上涨（如6f价格从去年初的每吨8万涨到今年一季度的每吨40万），导致相关企业天齐锂业，赣锋锂业，多氟多，天赐材料业绩猛增数倍，股价也同步上涨数倍。小结:当前诺德股份完全符合上述四个条件，唯一的不确定因素是其他亏损资产拖累铜箔业务，但深圳诺德集团入主后，确定了主打铜箔和租赁业务的思路，并已着手进行其他资产剥离工作，保险，电缆剥离已在路上，石油业务折价也要拍卖。对铜箔业务，采取两个大动作:一是今年4月份挖来了台湾台塑旗下南亚公司（全球铜箔产量第一，覆铜板产量第二）的两位高管，二是今年6月投资24亿开建4万吨锂电铜箔项目。对租赁业务，增资诺德租赁，原股东诚志电子承诺16-17年净利润6500万，8000万，如未实现，由诚志电子补足。其实关注的重点还在铜箔业务，公司目前的高管除董事长总经理为原中科英华老人外，其余高管都是诺德集团高管或诺德聘请的人才，全部来自于广东，台湾等发达地区。因此，从目前情况来判断，诺德是想做好公司的，应该不是捞一票走人的主。因此，我选择相信公司管理层，选择坚守诺德。未来情况如有变化，另当别论。